Lo primero es lo primero. ¿Cuál es el valor práctico de su pregunta? Si usted es un operador bursátil o incluso un inversor a largo plazo al que le gusta estar fuera durante las grandes interrupciones del mercado, entonces solo es necesario saber si se trata de un inminente declive serio del mercado. No todas las caídas serias del mercado de valores conducen a recesiones.
Teóricamente, si usted fuera la Reserva Federal y pudiera predecir las recesiones, lo que nunca han hecho, podría facilitar la política monetaria. Pero los efectos de flexibilizar la política monetaria para frustrar una recesión pronosticada podrían tener exactamente el efecto contrario. La liquidez adicional alimentará el impulso de un mercado alcista en marcha. a un máximo aún más insostenible. Esto conducirá a una exacerbación de la disminución resultante asegurando que se producirá una recesión aún mayor. Porque no tienes en cuenta el comportamiento grupal.
El ejemplo clásico fue Alan Greenspan, que no entendía el comportamiento del mercado de valores. Continuó llamando al mercado alcista de los años 90 inexplicable. Lo llamó un enigma.
Entonces, en este ejemplo clásico de lo que sucede cuando un presidente de la Reserva Federal anticipa incorrectamente una recesión al creer que la transición de las computadoras en la huelga de la medianoche del año 2000 conduciría a una seria desaceleración económica, lo cual era un pensamiento confuso completamente erróneo. Algo tan ampliamente anticipado nunca ha sucedido en la historia. Los millones de mentes que operan en un mercado libre nunca permitirán que ocurra tal evento. Así que Alan pisó el acelerador durante uno de los grandes mercados alcistas especulativos en previsión de la era dorada de Internet, creando ganancias comerciales masivas y generalizadas. Los resultados fueron predecibles. El NASdAQ se disparó con toda la liquidez adicional. La contracción resultante devastó el Nasdaq, que tardó 15 años en recuperar el máximo del año 2000.
Teóricamente, ciertas grandes empresas podrían beneficiarse si pudieran anticipar una recesión, reduciéndose, reduciendo la nómina, retrasando los gastos de capital, de modo que pudieran beneficiarse al prepararse para actuar cuando sus modelos predecían el fondo de la recesión que se aproxima. Pero si ese modelo existiera, entonces sería poco probable que lo aprenda un solo jugador. Los efectos serían que muchas empresas se reducirían. Entonces, tal modelo podría ser una profecía autocumplida. Pero a partir de mis cuarenta y tres años de experiencia generando modelos, los modelos siempre fallan con el tiempo. Porque muchos jugadores comienzan a usar los mismos modelos.
También debe definir el análisis técnico. El análisis técnico clásico utilizó ciertas características del comportamiento de los precios, como el rango de negociación diaria, semanal o mensual, la distancia y la dirección de apertura a cierre, y el volumen diario y masajeó esta información de varias maneras para predecir el comportamiento futuro. A partir de estos números, puede calcular el impulso de los precios, los puntos de soporte y resistencia y muchas variaciones sobre estos temas. No hubo datos fundamentales en la mezcla. En los años 70 y 80, realmente hace que estos sistemas funcionen. Pero con la capacidad generalizada y fácil de programar estos sistemas en computadoras, su valor se hizo efímero.
Todavía puede predecir hasta cierto punto los fondos del mercado, por factores puramente técnicos, pero eso es solo porque el análisis técnico aparentemente puede detectar el pánico humano máximo. Pero las cimas del mercado en este momento requieren formas de análisis fundamental. Tengo cinco que guardo debajo de mi sombrero. Porque todavía necesito ganarme la vida. Daré mi análisis gratis en Quora cuando señalen una cima importante del mercado, pero no revelaré cuáles son. Si la multitud sabe lo que son, dejarán de funcionar.
Línea de fondo. Si usted es un inversionista a largo plazo, como he dicho repetidamente desde que estuve en Quora, y particularmente en los años bajos del 21 de enero, exactamente qué hacer. existe una posibilidad casi nula de alcanzar una cima importante en el mercado en los próximos doce meses, que es lo que mis indicadores fundamentales a largo plazo pueden anticipar. La única forma posible en la que podría estar equivocado es si Dios prohíbe que un arma de destrucción masiva detonase en los EE. UU., O si nuestros enemigos logran piratear nuestras instituciones financieras y destruir todos los datos de respaldo. Incluso si esto sucediera, no tiene sentido comerciar con esta posibilidad a menos que decida ser un superviviente y construir un búnker autosuficiente.
Dije hace un par de semanas que estaba anticipando un top intermedio. Estamos en esa ventana de tiempo. Hasta ahora, el colmo ha sido el día exacto en que publiqué la publicación hace un par de semanas. Aconsejé a cualquiera que hubiera seguido mi recomendación que bloqueara temporalmente su ganancia del 37%, anticipando una caída del mercado a fines de octubre. Entonces liberaría su seto y montaría el rally que se extenderá al menos hasta fin de año.
Estoy trabajando en una publicación que explicará en una metáfora simple cómo la relación entre la FED, el Gobierno Federal de los Estados Unidos y la creación de riqueza. Explicará por qué el crecimiento ha sido el peor resultado de esta recesión desde la gran depresión, por qué no ha habido inflación a pesar de las inyecciones masivas de dinero por parte de la Fed, por qué el desempleo ha sido tan terco, por qué la riqueza ha cambiado a un porcentaje tan pequeño de nuestros ciudadanos, por qué el mercado continúa marchando más alto y algunas otras cosas. Si me sigues, aprenderás cuando haga esta importante publicación.
Gracias y buena suerte.