Ir largo SPXL manos abajo.
Comprar SPXL y acortar SPXS esencialmente y mecánicamente funcionan igual. Está replicando la exposición utilizando futuros y son simplemente inversos entre sí (con algunos matices que no son importantes para esta decisión).
Pero la diferencia o delta proviene de dos fuentes: tarifas y perfil a la baja.
- ¿Cuál es la forma más inteligente de gastar mi salario? Yo gano Rs. 23,500 al mes, y mis gastos fijos son renta fija (5000), gastos de comida (4000) y gastos de viaje (2000). ¿Cuál es la mejor manera de usar los 10,000 restantes?
- ¿Se agrega efectivo al calcular el FCFF (flujo de efectivo libre para la empresa) o FCFE (flujo de efectivo libre para el patrimonio) de una empresa?
- ¿El cortocircuito de los ETF apalancados garantiza ganancias?
- ¿La asignación de activos de mi cartera de inversiones depende de mi edad?
- ¿Qué conocimientos básicos deberían tener todos sobre el mercado de valores?
Tarifa
Si compra SPXL, pagará una tasa de gastos de gestión anual de 95 bps prorrateada por el tiempo que la tenga.
Si acorta SPXS, evitará pagar la misma tarifa de administración de 95 bps, pero casi seguramente se le cobrará un costo de préstamo más costoso al corredor por acortar las acciones, particularmente dada la pequeña capitalización de mercado ($ 387 millones) y relativamente pocas acciones pendiente disponible para obtener un préstamo (28m). Los costos de los préstamos oscilan entre 1 y 2% para la mayoría de las corredoras minoristas, incluso en los nombres más líquidos, por lo que esperaría algo en el extremo superior del rango. No hace falta decir que esto es más costoso que solo pagar 95 bps.
Perfil de desventaja
Si compra SPXL, lo máximo que puede perder es el 100% de su dinero. La cosa va a cero y se vuelve inútil.
Si acorta SPXS, puede estar enganchado por más del 100% de su dinero hasta que el S&P valga $ 0, es decir, los futuros subyacentes reales no pueden perder más valor. Si bien las llamadas de margen en el camino de su corredor le darán chequeos de realidad regulares, en caso de que sea tan terco o se olvide de verificar su cuenta por un tiempo y el mundo se desmorona, podría terminar debiéndole a su corredor más de lo que invierte su cuenta. Obviamente es un escenario extremo e insignificante, pero es un riesgo mayor al 0% y todo lo demás es igual, ¿por qué tomar el riesgo incremental sin ser compensado?
¡Espero que ayude!