Las ganancias sí se correlacionan con el precio de las acciones. De hecho, es necesario para llegar al precio de una acción si usted es un verdadero inversor (pero no en los escenarios del mundo real debido a varios otros factores).
Los ingresos de una empresa se muestran en las finanzas en varias formas: ingresos, ganancias operativas, ganancias antes de impuestos (PBT), ganancias después de impuestos (PAT), etc. Al final de la línea, se calcula el ingreso neto (NI).
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Por lo tanto, el Ingreso Neto (NI) se conoce como el resultado final. Y, los ingresos se conocen como la línea superior. El NI es lo que importa para los accionistas, ya que solo eso determina cuánto efectivo (o equivalentes) ha ganado la compañía durante ese período de tiempo.
Relación con ganancias y precio de acciones
El precio de las acciones se determina en función del cálculo del valor temporal de las ganancias futuras de una empresa.
Suponga que va a comprar un pedazo de papel, que le da 1 $ al año el 31 de diciembre de cada año durante cinco años. ¿Cuánto pagarás por ello?
La respuesta sería aproximadamente 3.8 $. (Asunción de una tasa de interés del 10%, para facilitarlo)
¿Por qué no son 5 $? Es porque, el 1 $ después de 5 años no es tan bueno como 1 $ ahora. 1 $ que debe obtener dentro de un año vale solo 0.91 $ hoy (a una tasa de interés del 10%). Del mismo modo, 1 $ que se supone que debe obtener después de 2 años vale solo 0.83 $ . Y será de 0.75 $, 0.68 $ y 0.62 $ para el tercer, cuarto y quinto año. Si los suma, sería 3.8 $ .
Por lo tanto, si una acción gana 1 $ cada una durante cinco años (y supone que la compañía cerrará sus compras después de cinco años), ¡la acción valdría 3.8 $!
¡Pero las empresas no cierran sus tiendas en más de una década! ¡Las grandes compañías no lo hacen! Entonces usamos una ecuación geométrica infinita para llegar al valor. Si la compañía gana 1 $ de por vida, las acciones valdrían (1 $ / 10%) ~ = 10 $ . ¿Suena genial?.
Las ganancias de una empresa se definen como la riqueza de los accionistas que está con la empresa. También hay otra ‘ganancia’. Ese es el dividendo . por lo que todo el ingreso neto se divide en ganancias retenidas y dividendos distribuidos (que se acorta como EPS y DPS ). Cuando una empresa entrega el 100% de las ganancias, no podrá invertir en sí misma. Entonces las compañías ahorran algo de dinero con ellos. Hoy en día, la mayoría de las empresas lo hacen. Eso es bueno si la compañía es buena para ‘reinvertir’ el dinero en el negocio o crecer inorgánicamente.
Hay modelos ligeramente complicados como el Modelo de crecimiento de Gordon, el Modelo de descuento de dividendos, etc. En resumen, todos están mirando cuánto dinero gana la empresa (ganancias – (E) o dividendos – (D)), cuánto es la tasa de interés (tasa – (r)) y cuánto es la industria o el país. crecimiento (tasa de crecimiento (g)). ¡Podemos llegar al valor de una acción !.
DDM se ve así:
GGM se ve así:
Ratio financiero de P / E
P / E es una forma de normalizar en aras de comparar las ganancias de diferentes empresas. Si la tasa de crecimiento de la industria (g) es la misma, entonces las ganancias de la compañía deberían ser comparables. Pero los mercados bursátiles tienen precios inherentes incorporados. Esto podría deberse a razones económicas, psicológicas y emocionales. Por lo tanto, las personas tienden a comprar ciertas compañías en proporciones más altas. Sin embargo, recuerde que P / E al final del día es solo el Precio de una acción / Ganancia por acción.
Podemos llegar al precio óptimo de una acción por DDM, GGM, Suma de las partes o incluso métodos complicados. Cuando usamos eso en el numerador, el P / E nos mostrará si el stock es caro o no.
Por lo tanto, P / E como se puede usar para la comparación. Y, de manera independiente, puede usarse para comprender si las acciones están sobrevaluadas o infravaloradas (cuando se usan con el precio calculado de las acciones de la compañía)
Nota: Los analistas calculan una serie de ganancias pronosticadas para calcular P / Es a futuro. por ejemplo: un P / E adelantado será el P / E con las ganancias del próximo año en el denominador (¡¿Cómo calculamos eso!, ¡Ganancias de este año * la tasa de crecimiento esperada de la compañía!)
Advertencias
La compañía puede alterar literalmente cualquier cosa ajustando diferentes variables (tanto éticamente como no éticamente, según lo permitido por los diversos estándares de contabilidad). Esto incluye :
- ¡R reconociendo los ingresos temprano!
- Como cuentas por cobrar
- Al usar todos los inventarios comprados durante el año anterior, ¡y algunas veces inventarios que ni siquiera se pagan!
- Usar métodos de depreciación favorables y no el óptimo.
- La compañía siderúrgica que usa la depreciación inteligente de artículos no tiene sentido cuando se supone que debe hacer una FIFO
- Impulsar la administración y otros gastos en tiempos más fáciles y sesgar los ingresos y aflojar el reconocimiento de ellos en tiempos difíciles.