Warren Buffett dio algunos buenos consejos. Él dijo: “Si no puede hablar durante 30 minutos sobre los detalles de por qué las ganancias de una empresa y el precio de las acciones subirán, no invierta en eso”.
Comprenda que el precio actual de cualquier acción es una especie de “equilibrio” del sentimiento y el conocimiento de todos los inversores en el mercado, y no se puede comprar ninguna acción si nadie está dispuesto a vender. Si están dispuestos a vender, ¿qué saben ellos que tú no sabes?
Cada producto y servicio tiene una ventana de oportunidad de máximo beneficio antes de que la competencia encuentre una manera de construirlo o hacerlo mejor y más barato, y por un margen de beneficio menor. Por lo tanto, las relaciones P / E solo son sostenibles si la empresa continúa innovando.
La relación precio / libro actual del S&P 500 es de 2.63, lo que significa que el patrimonio neto real de la empresa en el que obtener ganancias es del 38% del precio de la acción, por lo que las ganancias crecen al 10% sobre el precio de acciones, las ganancias deben ser del 26,3% sobre el valor en libros, el capital real con el que la corporación tiene que trabajar. ¿Cuántas compañías tienen márgenes de utilidad netos después de impuestos tan altos?
Presta poca atención a los comentaristas de CNBC, Bloomberg o Fox Business cuando intentan explicar por qué el mercado estuvo en alza o en baja ese día. Todos están adivinando. Podría haber comprado una acción que creía firmemente que debería bajar porque ayer la vendí en corto, fue en mi contra y tuve una llamada de margen o puse una orden de compra de stop-loss en reposo por encima de mi posición corta, y alguien más vio eso ¡como una oportunidad de vender a un precio más alto! O bien, podría haber vendido una acción simplemente porque vencía la matrícula de mi hijo. Hay tantas razones diferentes por las que las personas compran y venden como inversores.
Como ya he explicado en Quora, hay un excelente programa de software llamado “Perfil de mercado”, que traza “TPO”, también conocido como “oportunidades de precio de tiempo”, que son la cantidad de operaciones (no acciones) negociadas a cualquier precio dado hora. (Una operación de 100 acciones mueve el mercado tanto como una operación de 100,000 acciones). Variablemente, forma una curva de campana. A medida que los precios aumentan (en cualquier mercado), más personas están motivadas para vender y menos personas están motivadas para comprar, hasta que se llega a un punto en que aquellos motivados para vender tienen que bajar su precio para encontrar un comprador, entonces el precio comienza a caer. De ello se deduce que a medida que los precios caen, hay menos personas dispuestas a vender y más personas dispuestas a comprar, hasta que se llega a un punto en el que nadie está dispuesto a vender, por lo que los compradores tienen que aumentar su oferta para encontrar un vendedor dispuesto, y el ciclo se repite Cerca del centro y el pico de la “curva de campana”, que está cerca del centro del rango de negociación, se encuentra el “valor razonable” o “la media de la distribución de precios”. Dondequiera que el precio esté en el rango de negociación, confíe en que eventualmente volverá a la media de la distribución de precios (es decir, si está arriba, lo más probable es que baje, y si está abajo, es más probable que suba .) El costo de los datos en tiempo real para trazar es prohibitivo para el inversionista promedio, especialmente porque tiene que comprarse en cada acción o producto que está considerando negociar. Solo sepa que entre cada conjunto de líneas de tendencia paralelas entre máximos y mínimos extremos, existe una “curva de campana” de TPO. Si compra cerca de los mínimos del rango de negociación, y vende cerca de los máximos, tendrá razón la mayoría de las veces, y eso es todo lo que se necesita para ganar el juego. Pero es posible que nunca mantengas una posición durante más de 7-10 días, a menos que vuelvas a bajar el ciclo, y nunca he entendido ninguna ventaja. [Esta es la mentalidad de un “comerciante”. Los “inversores” creen que pueden predecir el futuro más allá de los eventos actuales.]
Un último punto. Debido a las inversiones automáticas de 401k y los planes de pensiones que se introducen a la fuerza en los mercados, los administradores de inversiones tienen la obligación de invertir en la mejor opción de acciones que puedan encontrar, ya sea que crean que el mercado debería subir o no. NO se les permite vender cuando piensan que el precio es demasiado alto; de hecho, pueden perder su trabajo si lo hacen. En consecuencia, se realiza una gran inversión en el mercado de valores que no se basa en un análisis lógico, sino en la simple razón de que el dinero se introduce de forma forzada en el mercado automáticamente sin ningún motivo. El capitalismo no solo recomienda la razón, sino que la exige despiadadamente, y el dinero invertido de esta manera inevitablemente se perderá, tarde o temprano. Tienes que tomar tus propias decisiones para salir cuando sea el momento; nadie puede hacer eso por ti.