Dado el entorno de tasas crecientes de hoy, probablemente respondo una versión de esta pregunta dos veces por semana, no, en serio.
Suponga que me presta $ 100 y yo, una persona muy confiable, acepto devolverle $ 105 en un año porque eso es lo que son las tasas de interés.
Un día después te das cuenta de que necesitas recuperar ese préstamo (pero no te lo daré), así que le preguntas a otro amigo si comprará el préstamo. Como prácticamente no ha pasado el tiempo, es lógico que probablemente pueda ‘vender’ ese préstamo por $ 100, o tal vez incluso $ 100.01, ya que estamos un día más cerca de obtener nuestros $ 105.
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¿Tiene sentido?
¡Ahora agreguemos un escenario extremo donde en ese solo día las tasas de interés se dispararon al 25%!
Todavía voy a pagar $ 105 en un año. PERO, si ingresó al mercado abierto, solo necesitaría invertir alrededor de $ 84 para ganar $ 105 en un año. Entonces nadie quiere pagarle $ 100 por el bono.
A medida que aumentan las tasas de interés, todos los que vengan al mercado con dinero “nuevo” pueden obtener una tasa mejor, por lo que a cambio pagarán menos por los bonos que ya existen.
Un ejemplo más concreto:
si posee un bono a 30 años que paga el 2% anual durante los próximos 30 años y ahora las tasas de interés son del 4%, así es como funcionan las matemáticas:
$ 100 (inversión inicial) + 2% x 30 = $ 60
Entonces, para obtener $ 160 al 4%, el precio de ese bono va a caer lo suficiente como para que:
Inversión inicial + 4% x 30 = $ 60
Equivale a aproximadamente $ 50 (con algunas complicaciones menores).
Entonces, si posee un bono a 30 años al 2% y las tasas de interés van al 4%, básicamente ha perdido la mitad de su dinero.