¿Por qué algunas empresas están comprando sus propias acciones?

Más sobre otras razones
1. Mejor utilización de activos: otros disminuyen el rendimiento del capital. Costo de oportunidad de recursos no empleados.
2. Defensa de adquisición: llama en efectivo a los depredadores que necesitan pagar deudas
3. Costo del capital: si espera que caigan las tasas de interés, es mejor expandir la deuda en lugar de usar efectivo. Esa sería una razón para una recompra.
4. Recesión: si espera crisis o depresión, es posible que desee cobrar para poder evitar la insolvencia, la dilución excesiva o comprar de manera optimista a sus competidores con dificultades sabiendo que puede recaudar más efectivo cuando la calificación de la industria aumente los precios de las acciones.
5. Precio débil de las acciones: es una excelente manera de restablecer la valoración.
6. Propósito perdido: algunas empresas dejan de ser empresas operativas. En realidad, son cajas de efectivo que esperan la adquisición de un activo emblemático como una participación minoritaria en un gran proyecto de recursos. Es decir, los recursos indophil se encontraban en un gran proyecto de cobre sin desarrollar esperando una adquisición.

Una empresa solo necesita una cantidad adecuada de efectivo para sobrevivir hasta el próximo mercado optimista.

Digamos que la Compañía X tiene 100,000,000 acciones en circulación. Los ingresos de la compañía son de $ 10B / año, y sus ganancias son de $ 500,000,000. Las ganancias están creciendo a un 10% anual, y la compañía tiene $ 3B en efectivo y no tiene deudas.

La capitalización de mercado es de $ 20B, por lo que las acciones se cotizan a $ 200 / acción. La empresa X decide recomprar el 5% de sus acciones (un valor de $ 1B). ¿Por qué?

La recompra de acciones hace que sea más fácil aumentar sus ganancias por acción.

Después de la recompra, la Compañía X ahora tiene 95,000,000 acciones en circulación. Las ganancias crecieron 10% de $ 500,000,000 a $ 550,000,000. Pero…

Las ganancias por acción crecieron de $ 5 / acción a $ 5.78 / acción o 15%.

En teoría, el precio de las acciones crecerá más rápido con un crecimiento de ganancias más rápido, por lo que los accionistas (que ahora poseen un mayor porcentaje de la compañía después de la recompra) serán recompensados ​​con un precio de las acciones más alto, por lo que sus acciones valen más.

1. Para aumentar la equidad por acción o el valor en libros (BV), por lo tanto, concentrar el interés de propiedad de los inversores existentes.
2. Como una forma de indicar que un mayor valor en libros es de mayor beneficio para los accionistas que los dividendos, que se vuelven menos atractivos porque se gravan como ingresos regulares.
3. El aumento de capital así como la compra de acciones en general elevarán el precio de las acciones, si los ejecutivos de alto nivel son grandes propietarios de las acciones, esto significa que se vuelven más ricos.
4. El aumento de capital proporcionará una mayor puntuación de crédito.
5. Una relación D / E más baja siempre es buena.
6. Pequeños pasos para evitar adquisiciones hostiles.

Es un método común para devolver algunas ganancias a los accionistas. La compañía X ha tenido un par de buenos años, opta por recomprar acciones con la idea de que la recompra aumentará la demanda y, por lo tanto, el valor de las acciones de la compañía.

Las empresas recompran sus acciones para lograr la consolidación de la propiedad, debido a la subvaluación, y para aumentar las relaciones financieras, lo que hace que el negocio parezca más atractivo para los inversores.

Hay algunas razones para recompras

(1) la empresa considera que sus acciones están infravaloradas y, por lo tanto, es un buen momento para recuperar más propiedad del capital, lo que aumentará su valor
(2) la compañía quiere más control sobre su propiedad, especialmente si tiene algunos planes importantes que podría creer que el mercado podría no ver positivamente.
(3) también se utiliza a veces para evitar adquisiciones, etc.