Si un bono paga el cupón c por n períodos y reembolsa el capital en el enésimo período, si desconta los flujos de efectivo al rendimiento y, el precio del bono es:
c / y + (1 – c / y) * (1 + y) ^ – n
veces el valor nominal. Por ejemplo, un bono a 10 años con un pago semestral del 4% a $ 1,000 con una tasa de descuento del 2% vale:
- ¿Qué significa una "empresa que cotiza en bolsa"? Además, cuando decimos que la EEB comprende el índice de 30 compañías, ¿figura la compañía uno entre estos 30?
- ¿Cuál es el precio de la acción de una acción?
- ¿Cómo podemos detener la manipulación del mercado, el uso de información privilegiada por parte de grandes jugadores o gurús autoproclamados que ofrecen recomendaciones de compra / venta en los medios financieros?
- ¿Por qué no se pueden calificar los bonos como las acciones?
- ¿Qué inversión me puede dar un 4% de retorno mínimo garantizado a mi inversión sin perder el capital?
$ 1,000 * [2% / 1% + (1 – 2% / 1%) * 1.02 ^ -20]
= $ 1,000 * [2 – 1.02 ^ -20]
= $ 1,327.03
Una calificación importante es que el rendimiento debe declararse en el mismo intervalo de capitalización que los pagos de bonos. En el ejemplo, y debe ser un rendimiento semestral.
Tenga en cuenta que tuve que dividir el cupón anual y el rendimiento por 2 y multiplicar los años hasta el vencimiento por 2 para usar la fórmula. Si olvidó eso y usó c = 4%, y = 2% yn = 10, obtendría $ 1,344.24, lo cual es un poco inferior. Ese sería el precio correcto para un bono de pago anual del 4%, descontado a una tasa anual.