La única forma en que podrían garantizar una reducción en el precio de repente sería vender mucho por debajo del valor actual. Entonces, algunas cosas sucederían:
(a) Dicha persona perdería dinero, suponiendo que compró al precio actual o cerca de él
(b) Los compradores de esas acciones comprarían acciones a un precio relativamente bajo
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(c) Cualquiera de los dos:
(I) el mercado creería que las acciones ahora valen menos incluso sin noticias sobre el valor subyacente, en cuyo caso el valor se mantendría bajo y cualquier otra persona que poseía las acciones a través de la disminución tendría una pérdida no realizada hasta que el precio volviera a subir o lo vendieron. Esto probablemente también conduciría a márgenes de margen si alguien hubiera aprovechado posiciones en la acción. Eventualmente, el mercado probablemente se daría cuenta de que cayó sin razón alguna y elevarían el precio (los postores estarían dispuestos a pagar más y los vendedores exigirían más para vender).
O
(II) el mercado se daría cuenta de que la persona original que compró alto y vendió bajo estaba actuando fuera de contacto con los fundamentos (y su propio mejor interés racional) y las transacciones posteriores estarían al precio anterior o cerca de él, lo que significa que el primero la persona perdió dinero, sus compradores ganaron dinero y todos los demás no se vieron afectados (excepto unos minutos antes de que se procesara otra operación). Potencialmente, esto también podría causar desapalancamiento y / o llamadas de margen, pero es probable que los HFT y los comerciantes de algo vuelvan a subir el precio lo suficientemente rápido como para que solo sea un problema.
Si está tratando de preguntar qué pasaría si alguien comprara muchas acciones y luego convenciera a todos los demás de que bajaran sus ofertas e influyera en el precio de la acción a un nivel inferior sin vender sus propias acciones, eso es un poco diferente . Es posible que no pueda convencer a nadie de que las acciones deberían cotizar a la baja, especialmente porque continúa teniendo acciones. Es posible que tenga la esperanza de empujar las acciones hacia abajo un poco temporalmente para provocar un aumento en el precio de las acciones por encima del nivel actual, pero sería algo contrario a la intuición, como con ese nivel de influencia en el mercado. / él podría convencer a la gente de que, para empezar, estaba infravalorado. Nuevamente, estarían actuando de manera inconsistente con su propio interés racional (si creen que la acción está sobrevaluada, deberían vender en lugar de mantener mientras intentan convencer a otros para que vendan). Además de quién se daría cuenta inicialmente de ganancias o pérdidas, los efectos serían similares a los mencionados anteriormente, si la persona tiene éxito.
La mayor amenaza para la eficiencia del mercado es cuando alguien intenta bajar el precio de las acciones a una posición infravalorada ANTES de comprarlas. Sin embargo, si alguien tuviera éxito en esto a una escala lo suficientemente grande, sería probable que la SEC lo investigara por manipulación del mercado / fraude de valores.