Si una acción de pequeña capitalización informa una pérdida trimestral, pero excede las expectativas de Wall Street. ¿La acción caerá o aumentará?

Hay muchas variables, algunas de ellas son:

A) ¿Cuál es la acción del precio en la semana anterior, los meses anteriores y el año anterior?

B) Qué espera la gerencia, qué esperan los analistas, qué espera el mercado.

C) ¿Cuál es la orientación hacia adelante y las noticias a futuro sin precio?

D) Si es GAAP o no GAAP, y si la administración realmente hizo más dinero o si suena bien, las ganancias son mejores que la realidad.

Por ejemplo:

A) Las acciones cayeron un 40% durante el año (por las razones correctas), pero en las últimas 2 semanas subieron sin una razón de más del 20% (el índice de pequeña capitalización es plano), sin noticias importantes o menores relacionadas con la empresa, los datos técnicos eran malos, las existencias estaban sobrevendidas, pero aún así, subimos un 20%. Las expectativas de las calles son una pérdida de $ 0.2, pierden de hecho $ 0.12 -> las acciones ya han subido un 20%, superando las expectativas, ¿cree que es razonable que continúe subiendo más por este ritmo “menor”? Compra los rumores, vende las noticias.

B) Los analistas dicen que esperan una pérdida de $ 0.2 por acción, el consenso general del mercado es de $ 0.1, porque los analistas tienen un conflicto de intereses y quieren asegurarse de que la acción seguramente superará. El número real es una pérdida de $ 0.1 por acción -> generalmente no se moverá.

C) Managment dice: “ok, perdemos menos dinero de lo que pensábamos, PERO para el próximo año haremos mucho más dinero, ¡estamos comprando nuestras acciones!” o no saben lo que están haciendo si gastan su dinero para recomprar sus acciones, en lugar de usar ese efectivo para crecer, o bien están realmente a precios bajos y está bien recomprar sus acciones. O la gerencia puede decir “está bien, perdemos menos dinero, tenemos que disminuir nuestro CAPEX y aumentar nuestros márgenes, estamos disparando” -> ¿La empresa se está volviendo más eficiente o simplemente está alargando su muerte lenta e inevitable, engañando al mercado con esto? ¿declaración?

D) La administración está “obligada” a hacer que los números salgan mejor de lo que son en realidad, para que puedan recibir grandes bonificaciones, de lo contrario, son despedidos (incluso si el precio de las acciones sube): ya sabes, tal vez eliminen la compensación basada en ingresos, pérdidas de divisas, depreciación y amortización, honorarios de consultoría, gastos de administración, etc. et voilà -> las acciones mejoran de lo esperado, el CEO y el CFO obtienen los créditos, las bonificaciones y los inversores no tienen idea … hasta que algo malo sucede …

También escribí sobre la “información de precios aquí”: la respuesta de Marco Venti a ¿Cuál es la ÚNICA cosa que desearía haber sabido antes de comenzar a invertir en acciones?

En general, los resultados de las ganancias se evalúan en función de su desempeño versus la guía de gestión para el trimestre, así como las expectativas de la calle.

Por ejemplo: si la guía de gestión y el consenso de la calle estiman una pérdida trimestral de $ 0.10 por acción para una compañía pero la pérdida real reportada fue de solo $ 0.05 durante el trimestre, la calle vería ese resultado en particular favorablemente.

Ahora, hay muchos otros factores que intervienen en el movimiento de las acciones durante los resultados de ganancias, como la orientación de la compañía para trimestres futuros, recortes / aumentos de dividendos, planes de recompra, actividades de fusiones y adquisiciones, planes de gastos de capital, reestructuraciones, discusiones de convocatorias de ganancias, etc. Ningún factor único que podamos decir definitivamente moverá una acción hacia arriba o hacia abajo. Esto varía en un caso por caso.

Espero que esto ayude.