Ciencias de Galaad
$ 126 en capitalización de mercado
- ¿Goldman Sachs sigue comercializando oportunidades de tramo a medida?
- ¿Cuál es el desglose de los mercados de capitales por sector?
- ¿Cuál es la diferencia entre carreras en capital privado, banca de inversión, fondos de cobertura y consultoría (de gestión)?
- ¿Cómo afectará la implementación exitosa de la Regla Volcker a los mercados financieros, la economía y la percepción del público en general de Wall Street y los banqueros?
- ¿Wall Street alguna vez se volverá casual, a las nuevas empresas de la costa oeste?
$ 32B en ventas:
$ 19B provienen del VHC, un 50% más que el año anterior, el mercado tiene miedo de la competencia de Merck (como sucedió hace 2 años con Abbvie), los precios de los medicamentos pueden ser posibles litigios (pero ya saben, la política puede prometer cualquier cosa en el año electoral). Sovaldi y Harvoni tienen una tasa de curación del VHC del 99%, y el tratamiento (sin descuento) es muy costoso en los EE. UU., Pero tener un trasplante de órganos cuesta mucho más Y hay ofertas y descuentos que el mercado no conoce .
$ 11B provienen del VIH, GILD tiene el 70% de la cuota de mercado en los EE. UU.
otros $ 2B de otras drogas.
Están tratando de expandir la tubería en HBV y oncología.
Tienen $ 16 mil millones para recomprar sus acciones, y podemos suponer que seguirán comprándolo a la tasa actual (por ejemplo, $ 3.1 mil millones en acciones en el 4T de 2015).
Subieron el dividendo un 10%, ahora está rindiendo ligeramente por debajo del 2%
Tasa impositiva al 20%
ROE 103% ROA 40% ROI 97% <- AAPL tiene 42% roe, 19% roa, 28% roi, solo para darle una métrica
margen bruto 87%, oper. margen 68%, margen de beneficio 55% <- AAPL 40%, 30%, 22%
EPS siguiente 5y 8%, frente a AAPL al 11%. ok, tal vez esto ya no sea un stock de crecimiento.
“negativo”: revisaron las ventas para el próximo año a $ 30 mil millones de dólares de $ 31 mil millones, pero GILD usualmente está bajo promesa y sobre entregado.
Solo para darle otra referencia:
Ganancias del cuarto trimestre – Capitalización de mercado
- Google $ 5.4B – $ 475B
- Microsoft $ 4.9B – $ 389B
- Dorar $ 4.7B – $ 126B
- FB $ 2.5B – $ 280B
- Amazon $ 0.5B – $ 226B
Actualmente cotiza a un 6% de descuento en 52w bajo, el mismo nivel del verano de 2014, pero hemos ganado muchos miles de millones de dólares mientras tanto – a wall street no parece importarle.
El problema es que temen que Gild tenga que disminuir su margen, tendrá una menor participación en el mercado, litigios en curso con el troll de patentes ABBV, etcétera, etcétera.
Los chicos de crecimiento vendieron sus acciones a los chicos de valor, por lo que existe la posibilidad de obtener ganancias aquí.
Los modelos DCF dicen que a $ 75-80 es de gran valor. Los analistas tienen un precio objetivo promedio de $ 120. Quizás la empresa más subestimada, en una de las industrias más sobrevaloradas. La gorra grande más subestimada.
Hay 5 millones de personas con VHC en los EE. UU., Gild curó alrededor de 400 mil de ellas en los últimos 2 años, el mercado teme que su modelo de negocio no proporcione ARR de por vida o que ya no crezcan porque curan y no tratan ( temporalmente).
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Noticias de Acciones GILD – Acciones de Gilead Sciences, Inc.