Estoy escribiendo una serie sobre el desglose de los mercados de capitales en mi blog de finanzas:
Mercados financieros: Parte 3 – Capital privado
No dudes en echarle un vistazo. Pero aquí está la última publicación sobre Private Equity:
- ¿Qué esconde Hillary Clinton en sus transcripciones de discursos de Wall Street?
- 'A Random Walk Down Wall Street' de Burton Malkiel aconseja comprar fondos de índice amplio de bajo costo. ¿Cómo se alinea este consejo con él como CIO de Wealthfront, que gestiona activamente los fondos?
- ¿Cómo fueron derrotados los movimientos de Occupy Wall Street en todo el mundo para 2015?
- ¿Qué se siente ser un banquero de inversión en Goldman Sachs?
- ¿Soy parte del 99%? En otras palabras, si vives en una nación occidental, ¿eso no te hace parte del 1% donde la riqueza está más concentrada?
“Hasta ahora he cubierto los primeros tres canales que las empresas privadas utilizaron para obtener capital. En resumen, los tres primeros fueron: 1. Inversores Angel 2. Capital de riesgo y 3. Colocaciones privadas. Los números cuatro y cinco son capital privado y OPI”.
4. Private Equity (PE) es capital social que no se utiliza en un intercambio público. Se compone de inversores privados y fondos que invierten directamente en empresas privadas durante largos períodos de tiempo (de 2 a 5 años es típico). La financiación proviene de socios limitados (LP), como inversores minoristas e institucionales. Las empresas de educación física también pueden comprar empresas públicas, lo que hace que la empresa se vuelva privada. El capital provisto está destinado a fortalecer a la compañía para acelerar el crecimiento para facilitar una salida en algún momento en el futuro.
Un monto de inversión típico para dicha transacción puede variar de $ 20 a $ 500 millones. Al invertir, las empresas de educación física a menudo usan compras apalancadas (LBO). Esto es cuando solo una parte de esta cantidad utilizada para comprar el activo es capital real del fondo PE (quizás $ 4 millones) y el resto es prestado de bancos que aprovechan el acuerdo (quizás $ 16 millones). Digamos que la empresa de educación física puede hacer crecer exitosamente la compañía mientras paga la deuda y eventualmente salir después de duplicar el valor de una compañía de $ 20 millones de dólares. Entonces, esencialmente, obtuve un retorno de $ 36 millones de dólares en una inversión inicial de $ 4 millones.
Cuando llegue el momento de que la empresa de capital privado salga de la inversión, participarán en una oferta pública inicial que ampliaré más mañana “.