Es importante comprender que cada fondo mutuo tiene diferentes riesgos y recompensas. En general, cuanto mayor sea el rendimiento potencial, mayor será el riesgo de pérdida. Aunque algunos fondos son menos riesgosos que otros, todos los fondos tienen cierto nivel de riesgo; nunca es posible diversificar todo riesgo. Este es un hecho para todas las inversiones.
Cada fondo tiene un objetivo de inversión predeterminado que adapta los activos del fondo, las regiones de inversión y las estrategias de inversión. En el nivel fundamental, hay tres variedades de fondos mutuos:
1) Fondos de renta variable (acciones)
2) Fondos de renta fija (bonos)
3) fondos del mercado monetario
Todos los fondos mutuos son variaciones de estas tres clases de activos. Por ejemplo, mientras que los fondos de capital que invierten en compañías de rápido crecimiento se conocen como fondos de crecimiento, los fondos de capital que invierten solo en compañías del mismo sector o región se conocen como fondos especializados.
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Repasemos los diferentes sabores de los fondos. Comenzaremos con lo más seguro y luego pasaremos a lo más riesgoso.
Fondos del mercado monetario
El mercado monetario consiste en instrumentos de deuda a corto plazo, principalmente letras del Tesoro. Este es un lugar seguro para estacionar su dinero. No obtendrá grandes ganancias, pero no tendrá que preocuparse por perder su capital. Una devolución típica es el doble de la cantidad que ganaría en una cuenta corriente / de ahorro regular y un poco menos que el certificado de depósito promedio (CD).
Bonos / Fondos de ingresos
Los fondos de ingresos se nombran adecuadamente: su propósito es proporcionar ingresos corrientes de manera constante. Al referirse a los fondos mutuos, los términos “renta fija”, “bono” e “renta” son sinónimos. Estos términos denotan fondos que invierten principalmente en deuda gubernamental y corporativa. Si bien las tenencias de fondos pueden apreciarse en valor, el objetivo principal de estos fondos es proporcionar un flujo de caja constante a los inversores. Como tal, la audiencia de estos fondos consiste en inversores conservadores y jubilados.
Es probable que los fondos de bonos paguen rendimientos más altos que los certificados de depósito y las inversiones en el mercado monetario, pero los fondos de bonos no están exentos de riesgos. Debido a que hay muchos tipos diferentes de bonos, los fondos de bonos pueden variar dramáticamente dependiendo de dónde inviertan. Por ejemplo, un fondo especializado en bonos basura de alto rendimiento es mucho más arriesgado que un fondo que invierte en valores gubernamentales. Además, casi todos los fondos de bonos están sujetos al riesgo de tasa de interés, lo que significa que si las tasas suben, el valor del fondo disminuye.
Fondos equilibrados
El objetivo de estos fondos es proporcionar una mezcla equilibrada de seguridad, ingresos y revalorización del capital. La estrategia de los fondos equilibrados es invertir en una combinación de renta fija y renta variable. Un fondo equilibrado típico podría tener una ponderación del 60% del patrimonio y del 40% de renta fija. La ponderación también podría estar restringida a un máximo o mínimo especificado para cada clase de activo.
Un tipo similar de fondo se conoce como fondo de asignación de activos. Los objetivos son similares a los de un fondo equilibrado, pero este tipo de fondos generalmente no tienen que tener un porcentaje específico de ninguna clase de activo. Por lo tanto, el administrador de la cartera tiene libertad para cambiar la proporción de clases de activos a medida que la economía avanza en el ciclo económico.
Fondos de capital
Los fondos que invierten en acciones representan la categoría más grande de fondos mutuos. En general, el objetivo de inversión de esta clase de fondos es el crecimiento del capital a largo plazo con algunos ingresos. Sin embargo, hay muchos tipos diferentes de fondos de renta variable porque hay muchos tipos diferentes de acciones. Una excelente manera de comprender el universo de los fondos de renta variable es utilizar un cuadro de estilo, cuyo ejemplo se muestra a continuación.
La idea es clasificar los fondos según el tamaño de las empresas en las que invirtió y el estilo de inversión del administrador. El término valor se refiere a un estilo de inversión que busca empresas de alta calidad que no están a favor del mercado. Estas compañías se caracterizan por una baja relación P / E y relaciones precio-libro y altos rendimientos de dividendos. Lo opuesto al valor es el crecimiento, que se refiere a las empresas que han tenido (y se espera que continúen teniendo) un fuerte crecimiento en ganancias, ventas y flujo de caja. Un compromiso entre el valor y el crecimiento es la combinación, que simplemente se refiere a empresas que no son valores ni existencias de crecimiento y se clasifican como en algún punto intermedio.
Por ejemplo, un fondo mutuo que invierte en compañías de gran capitalización que están en buena forma financiera pero recientemente han visto caer sus precios de acciones se colocaría en el cuadrante superior izquierdo del cuadro de estilo (grande y de valor). Lo contrario de esto sería un fondo que invierte en empresas de tecnología de inicio con excelentes perspectivas de crecimiento. Dicho fondo mutuo residiría en el cuadrante inferior derecho (pequeño y en crecimiento).
Fondos globales / internacionales
Un fondo internacional (o fondo extranjero) invierte solo fuera de su país de origen. Los fondos globales invierten en cualquier parte del mundo, incluido su país de origen.
Es difícil clasificar estos fondos como más riesgosos o más seguros que las inversiones nacionales. Tienden a ser más volátiles y tienen riesgos políticos y / o nacionales únicos. Pero, por otro lado, pueden, como parte de una cartera bien equilibrada, reducir el riesgo al aumentar la diversificación. Si bien las economías del mundo están cada vez más relacionadas entre sí, es probable que otra economía en algún lugar esté superando a la economía de su país de origen.
Fondos de especialidad
Esta clasificación de fondos mutuos es más una categoría global que consiste en fondos que han demostrado ser populares pero que no necesariamente pertenecen a las categorías que hemos descrito hasta ahora. Este tipo de fondo mutuo renuncia a una amplia diversificación para concentrarse en un determinado segmento de la economía.
Los fondos sectoriales están destinados a sectores específicos de la economía, tales como finanzas, tecnología, salud, etc. Los fondos sectoriales son extremadamente volátiles. Hay una mayor posibilidad de grandes ganancias, pero debe aceptar que su sector puede tanquear.
Los fondos regionales hacen que sea más fácil enfocarse en un área específica del mundo. Esto puede significar centrarse en una región (por ejemplo, América Latina) o en un país individual (por ejemplo, solo Brasil). Una ventaja de estos fondos es que facilitan la compra de acciones en países extranjeros, lo que de otro modo es difícil y costoso. Al igual que para los fondos sectoriales, debe aceptar el alto riesgo de pérdida, que ocurre si la región entra en una recesión grave.
Los fondos socialmente responsables (o fondos éticos) invierten solo en empresas que cumplen con los criterios de ciertas pautas o creencias. La mayoría de los fondos socialmente responsables no invierten en industrias como el tabaco, las bebidas alcohólicas, las armas o la energía nuclear. La idea es obtener un rendimiento competitivo sin dejar de mantener una conciencia sana.
Fondos indexados
Los últimos pero ciertamente no menos importantes son los fondos indexados. Este tipo de fondo mutuo reproduce el rendimiento de un índice de mercado amplio como el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average (DJIA). Un inversor en un fondo de índice calcula que la mayoría de los gerentes no pueden vencer al mercado. Un fondo indexado simplemente replica el rendimiento del mercado y beneficia a los inversores en forma de tarifas bajas.