Todos sabemos que el tiempo continuo de negociación se define por la ejecución inmediata de las órdenes cuando las reciben los creadores de mercado y otros especialistas cuando se cumplen las particularidades de cada orden.
Órdenes limitadas: este tipo de orden agrega liquidez al mercado porque se muestra en el nivel 2, o nivel 1 si está en el mercado interno. Otros operadores pueden ver esta liquidez y combinarla con el orden opuesto. Este tipo de órdenes se ejecutan cuando se alcanza un precio particular, y se ejecutan al precio especificado en la orden o en uno mejor. Si el mercado interno es 125.00 y 125.25, solo puede realizar una orden de límite de oferta igual o inferior a 125.00 y una orden de límite de oferta superior a 125.25. Si infringe esta regla, el pedido obtendrá el precio de la oferta u oferta del mercado interior.
Aquí hay un ejemplo:
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Imagine que tiene 1,000 acciones de AAPL y pone una orden de límite de compra en 125,25 mientras la acción se cotiza a 126.00. Si la acción cae a su precio e imprime 500 acciones a 125,25 y luego sube nuevamente y nunca ve 125,25, solo tendrá un máximo de 500 acciones, pero todas estarán a 125,25 (si sus 500 acciones donde las primeras en el libro obtendrá las 500, pero si hubiera 500 o más acciones frente a las suyas a 125,25, es posible que no obtenga ninguna). Si la acción continúa bajando e imprimiendo 125,00, obtendrá ese precio por sus siguientes acciones. Entonces, como se explicó, solo podrá obtener 125,25 o más en su orden de límite.
Órdenes de mercado: cuando realmente desea una acción y no le importa el precio, debe usar este tipo de orden. Cuando pone una orden de mercado, está quitando liquidez del mercado. Básicamente estás diciendo dame X número de acciones al mejor precio posible. Si está comprando 1,000 acciones de AAPL y el mercado interno es 125,00 125,50, comenzará a obtener sus acciones a 125,50, si no hay suficientes acciones a 125,50, la oferta se elevará y obtendrá lo siguiente acciones al precio más bajo más alto con liquidez. Este proceso finalizará cuando tenga todas sus acciones. Si está vendiendo con una orden de mercado y utilizando nuestros precios anteriores, una vez que obtenga todas las acciones (cortas) a 125,00, la oferta disminuirá y obtendrá las siguientes acciones en el siguiente punto más bajo con liquidez, y el el proceso finalizará una vez que tenga todas sus acciones cortas. Si está cubriendo una posición corta o vendiendo una posición larga existente, la mecánica es exactamente la misma.
Prioridad de precio / tiempo: el mercado segmenta las órdenes dando prioridad a aquellas que son más ventajosas para el comerciante / inversor que desea realizar una operación. En otras palabras, el mercado interno mostrará siempre el precio más alto al que alguien está dispuesto a comprar, por lo que el precio más alto al que un participante del mercado puede vender, y el precio más bajo al que alguien está dispuesto a vender, por lo que el precio más bajo a que alguien puede comprar Esto representa la prioridad del precio. Pero hay casos en que más de un participante del mercado hará un pedido al mismo precio, el orden de ejecución dependerá de cuándo se realizó el pedido, dando prioridad a los primeros pedidos realizados. Esto se conoce como la prioridad de tiempo. En algunos casos, algunos participantes del mercado utilizarán ECN particulares para enrutar sus pedidos porque ofrecen mejores descuentos o porque operan fuera del horario de atención. En esos casos, las prioridades de precio / tiempo podrían no aplicarse.
Esta es una imagen de lo que ve un comerciante que usa la velocidad de la luz cuando escribe GLD, un ETF de oro realmente popular.
Explicaré esta ventana para que pueda comprender todos los otros puntos solicitados.
GLD: este es el ticker del vehículo de inversión
Nivel: muestra la cantidad de acciones que va a comprar y, en este caso, hacia dónde se enrutarán. NY1 significa que 100 acciones se enrutarán a la bolsa de valores de nueva york. 1 = 100 porque 100 acciones se consideran mucho.
% HI, LO, ÚLTIMO, CIERRE, ABIERTO, CHG: todo esto está relacionado con los precios y el cambio en los precios en el día de negociación actual. Lo alto, lo bajo, el precio de la última transacción …
BXA: muestra la cantidad de acciones que están en la oferta interna (la mejor oferta – la oferta más alta) y la cantidad de acciones que están en la oferta interna (la mejor oferta – la oferta más baja) Si hay una gran diferencia en esto número, la acción tenderá a moverse hacia ese lado donde hay menos resistencia (menos cantidad de pedidos) Sin embargo, esta es una forma simplista de verlo.
SPR – Le da la diferencia entre la oferta y la oferta – 154.40 – 154.39 = 0.01.
Luego puedes ver el nivel 2 donde encuentras el mercado interior y la profundidad del libro. El mercado interno son las mejores ofertas y ofertas que existen y aquí están sombreadas en el amarillo más oscuro. Como puede ver, alguien está dispuesto a comprar 500 acciones a 154.39, el MM en el medio representa Market Maker y, en el caso de la oferta interna, ARCA es un ECN particular. Para la oferta interna tenemos 37.700 acciones que se ofrecen en múltiples MM (ARCA, BATS …)
Después de las áreas sombreadas más oscuras, el nivel 2 muestra las siguientes mejores ofertas y ofertas que existen en el mercado, las cantidades y el MM en el que están sentados. Finalmente, el área negra con números rojos a la derecha muestra la cinta. Muestra en vivo cuántas acciones se imprimen y a qué precio, por lo tanto, muestra cuántas acciones se negocian.
Espero que esto ayude un poco 😉
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