Bajarían muy marginalmente.
En teoría, la prima de riesgo de los bonos corporativos es el resultado del riesgo de liquidez, riesgo de incumplimiento, riesgo de tasa de interés y riesgo sistemático, entre otros. Los inversores exigen ser compensados por todos estos riesgos.
La reducción de las comisiones de corretaje en el mercado de bonos corporativos debería, por lo demás, tener el efecto de disminuir el riesgo de liquidez, tanto directa como indirectamente. Directamente porque el costo de comprar y vender es más bajo, indirectamente porque si más personas ingresan al mercado debido a costos más bajos que, por definición, eso lo hace más líquido.
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Dado que el riesgo de liquidez es parte del riesgo general, todo lo demás igual al riesgo general también se reduciría, y los inversores requerirían menos de un exceso de rendimiento para mantener los bonos corporativos. Sin embargo, esto puede ser un efecto muy marginal, ya que el riesgo de liquidez probablemente no sea el mayor impulsor de las primas de riesgo, y las comisiones de corretaje probablemente no sean el mayor impulsor del riesgo de liquidez.