El uso de información privilegiada es ilegal
¡Bueno! Aclaremos algo aquí: el uso de información privilegiada es ilegal en la mayoría de los países. Los intercambios han desarrollado un software para tratar de identificar patrones de información privilegiada o “inusuales” para identificarlos y procesarlos. Por lo tanto, si se está llevando a cabo el uso de información privilegiada, está siendo realizado por personas del lado equivocado de la ley.
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Supongamos que no desea ser un operador interno, sino simplemente detectar la huella de los operadores con niveles de información más altos o ‘dinero inteligente’ para seguir sus acciones, por ejemplo, salir de una tendencia alcista antes de que el resto de la multitud se apresure a salir y los precios caen.
Salir de una tendencia antes de la multitud
En los gráficos a continuación, puede ver a) un gráfico de precios diarios de Tesla con promedios móviles simples de 50 y 200 días superpuestos yb) un gráfico de precios diarios de Tesla en relación con el índice S & P500 con superposición de promedio móvil.
Tenga en cuenta que en el gráfico de precios anterior, los dos promedios móviles se cruzan negativamente (el promedio móvil más corto cae por debajo del promedio móvil más largo) a mediados de noviembre de 2016, lo que nos dice que la tendencia al alza en el precio de las acciones de Tesla está fallando y advierte sobre un cambio en la tendencia. Pero no es hasta finales de diciembre de 2015, que el precio de las acciones de Tesla finalmente establece una tendencia a la baja y las acciones caen un 38% aprox.
El gráfico anterior muestra el precio de Tesla en relación con el precio del S & P500, un índice de las 500 empresas más grandes de los EE. UU. Al comparar el precio de Tesla con el de un amplio índice de renta variable de EE. UU., Podemos ver cómo se comportan las acciones de Tesla en relación con el índice amplio. Si ‘dinero inteligente’ está comprando Tesla con preferencia a otras acciones, esperamos que el precio relativo Tesla / S & P500 aumente. Si, por otro lado, el ‘dinero inteligente’ se va de Tesla, entonces la línea de precios relativos caerá.
En el gráfico de precios relativos anterior, los dos promedios móviles no se cruzan negativamente hasta finales de noviembre de 2016, casi 2 semanas después de la señal de venta dada por los mismos promedios móviles en el gráfico de precios. Esta señal posterior ayudó a los operadores a obtener una mejor salida que el gráfico de precios Y confirmó la señal en el gráfico de precios.
Pero hay otras formas más sofisticadas de rastrear el dinero inteligente y hay formas simples (mirar las presentaciones de 13F, ver las compras de acciones por parte de los directores y funcionarios de una empresa).
Resumen
El uso de información privilegiada es el intercambio de acciones u otros valores de una empresa pública (como bonos u opciones sobre acciones) por parte de personas con acceso a información no pública sobre la empresa. En la mayoría de los países, el comercio basado en información privilegiada es ilegal.
Sin embargo, no es ilegal construir sistemas o indicadores para detectar los movimientos de dinero inteligente o altamente informado. Pero este esfuerzo es costoso y debido a que los comerciantes también están desarrollando formas más sofisticadas de disfrazar sus operaciones, el desafío es infinito.
Alternativamente, existen varias fuentes públicas de información para ayudar a los inversores a determinar dónde se encuentra el ‘dinero inteligente’, por ejemplo, administradores exitosos de fondos de cobertura y comerciantes que están haciendo sus apuestas.