El uso de acciones y bonos depende en gran medida de quiénes son “usted”. Para explicar cómo funcionan, intentaré explicarlos en términos simples tanto desde la perspectiva de la empresa como del inversor.
En la perspectiva de la empresa: la empresa A necesita efectivo. Quieren llevar a cabo un gran proyecto que le costará a la compañía mucho dinero que actualmente no tiene. Gerentes de la Compañía Un debate entre dos opciones: Emisión de acciones o emisión de bonos (emitir significa distribuir al público).
- Emisión de acciones: las acciones (también conocidas como acciones ) representan una parte de la empresa. Al emitir acciones, la Compañía A acuerda vender la propiedad parcial de la compañía (llamada capital ) por dinero en efectivo. Las ganancias futuras de la Compañía A se compartirán con los nuevos compradores de las acciones y los propietarios existentes de la compañía (llamados accionistas ) terminarán siendo dueños de un porcentaje menor de la compañía, pero al menos la Compañía A tiene suficiente efectivo para financiar su gran proyecto. .
- Emisión de bonos: los bonos son deuda, muy parecida a la deuda de su tarjeta de crédito o hipoteca. Cuando la Compañía A considera emitir bonos, realmente están pidiendo prestado dinero de los inversores. Los inversores les pagan una cierta cantidad hoy, y con el tiempo, la compañía les devuelve su dinero. Sin embargo, los inversores no son estúpidos. Por permitirle pedir dinero prestado hoy, los inversores quieren más dinero en el futuro. La Compañía A les paga a los inversionistas en forma de cupón , que es un pago de intereses además del efectivo prestado original (llamado principal ). Los inversores esperan recuperar su dinero en intervalos de tiempo constantes, por lo que es absolutamente necesario que la Compañía A recaude suficiente efectivo cada período para pagar a sus inversores, pero al emitir bonos, la Compañía A no necesita vender una parte de su compañía para financiar su inversión. nuevo proyecto.
En la perspectiva del inversor: Bob está buscando una nueva oportunidad de inversión. Ya sea que Bob ahorre para la jubilación o para la educación de sus hijos, Bob debate entre dos vehículos de inversión populares. Puede comprar acciones o puede comprar bonos.
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- Compra de acciones: Bob se entera de que la Compañía A está emitiendo acciones al público. Bob sabe que la Compañía A vende chocolate y él mismo compró algunas de estas barras de chocolate en el pasado. Si Bob compra acciones de la Compañía A, sabe que será dueño de una parte de la Compañía A y tendrá una participación en las ganancias futuras de la compañía. Bob gana dinero de dos maneras. Gana dinero cuando la Compañía A distribuye sus ganancias a los accionistas (llamado dividendo ). También gana dinero cuando el precio de las acciones de la Compañía A aumenta en el futuro (llamado ganancia de capital ). Bob es consciente de que en ambos casos, necesita comprar las acciones cuando el precio es bajo y vender las acciones cuando el precio es alto si quiere aprovechar al máximo su dinero. Después de investigar mucho sobre la Compañía A, determina que el precio de las acciones de la Compañía A es muy bajo para su posición actual y concluye que la compañía es una oportunidad de inversión atractiva.
- Compra de bonos: Bob también escucha que la Compañía A está emitiendo bonos. Al darle dinero a la Compañía A ahora, Bob sabe que la Compañía A le pagará un flujo constante de ingresos en forma de cupones hasta una determinada fecha especificada en el bono (llamada fecha de vencimiento ). A Bob le gusta la idea de los bonos porque son predecibles. Una de las principales razones por las que Bob duda en comprar acciones de la Compañía A, incluso si la oportunidad parece atractiva es porque los precios de las acciones son inherentemente impredecibles. Incluso si su análisis muestra que el precio de la Compañía A debería aumento, siempre existe la posibilidad de que se caiga. Con un bono, la compañía está obligada a pagarle una cantidad fija de efectivo cada período. A pesar de esto, Bob sabe que los bonos no están 100% libres de riesgo. Si la Compañía A tiene problemas, es posible que no tengan suficiente efectivo para pagar a sus tenedores de bonos (llamado incumplimiento ), y Bob podría perder su inversión. Bob necesita examinar cuidadosamente los riesgos involucrados con la Compañía A antes de elegir si desea prestarles o no su efectivo.
Espero que esto haya podido darte una idea de lo que son las acciones y los bonos. Como mencioné antes, su perspectiva importa. Si es una empresa, las acciones y los bonos se utilizan para recaudar efectivo para financiar sus actividades. Si usted es un inversor, las acciones y los bonos se utilizan para ganar dinero en el futuro. Las personas que están más familiarizadas con las inversiones podrían decirme que he simplificado en gran medida cómo funcionan estas inversiones. Si usted es uno de ellos, tenga la seguridad de que estoy de acuerdo. Al escribir esto, solo estaba tratando de explicar los conceptos, no las técnicas. Hice mi mejor esfuerzo para no poner ninguna matemática. Cuando se trata de inversiones reales, las matemáticas son un aspecto crucial del proceso. Si no está familiarizado con la inversión y desea obtener más información, Investopedia tiene una excelente introducción a las acciones y los bonos que explican algunos de los detalles que pasé por alto.