¿Es suficiente un millón para comenzar un fondo de cobertura?

Hace quince años trabajé para un fondo de cobertura con $ 1 mil millones de activos bajo administración que se había iniciado 26 años antes con $ 187,000. Un fondo de cobertura es un vehículo de inversión privada que puede aceptar dinero externo, pero no tiene que hacerlo. Con $ 1 mm ciertamente puede comenzar un fondo de cobertura, aunque estará limitado en cuanto al tipo de estrategia que emplea. Sin embargo, no hay forma de atraer a clientes con un AUM de $ 1 mm, menos amigos y familiares.

El fondo para el que trabajé era un asesor de comercio de productos básicos (también conocido como futuros gestionados). Los CTA intercambian contratos de futuros tanto a corto como a largo plazo, a menudo buscando identificar y explotar las tendencias de precios. Puede diversificar la cartera entre contratos con $ 1 mm, pero no obtendrá la mejor ejecución. Puede hacer lo mismo con las acciones, pero cuanto más esotérica o ilíquida sea la estrategia, menos probable será que pueda desplegar una cantidad tan pequeña de manera efectiva.

Sospecho que la pregunta que realmente está haciendo es, ¿podría comenzar un fondo de cobertura con $ 1 mm y cobrar a los clientes 2/20. Los inversores institucionales tienen reglas estrictas en cuanto al AUM mínimo y la longitud de la trayectoria, y $ 1 mm ni siquiera está cerca. Pero si eres tan listo y tan talentoso como mi antiguo jefe, ciertamente puedes intentar ganar $ 1 mm, si lo tienes. Si su rendimiento lo justifica, su AUM crecerá por sí solo, y eso podría atraer a inversores individuales. Ciertamente, sus principales corredores lo ayudarían a hacerlo, si ven un beneficio en ellos mismos. Pero es una posibilidad remota seria que tenga éxito.

Parte de la razón de esto es que si hace esta pregunta, probablemente no pertenezca al mundo de la IC, lo que significa que no está familiarizado con los riesgos únicos asociados con las estrategias de IC. Si no conoce esos riesgos, no puede manejarlos. Cualquier buen comerciante le dirá que gana dinero con el tiempo al no perderlo. Con apalancamiento y posiciones cortas, podría ver rápidamente que desaparecen $ 1 mm ante sus ojos.

¿Tener sentido?

Ya he respondido una pregunta muy similar, así que a continuación está mi perspectiva sobre el asunto.

Definitivamente no vale la pena comenzar un micro fondo de cobertura con $ 1 millón en capital. Los honorarios y gastos de los costos fijos serían superiores al 5% anual (más como 10-15%) y ningún inversor racional elegiría hacer eso ya que necesita generar esa cantidad de ganancias antes de que vea rendimientos positivos cada año. Y los costos fijos tampoco incluyen un salario para usted.

Incluso si ignora la primera parte, no creo que sea factible hoy en día encontrar proveedores de servicios que lo ayuden a administrar dicho fondo de cobertura. Ningún proveedor de servicios estaría interesado en entablar una relación con dicho vehículo. Los proveedores de servicios invierten mucho tiempo y esfuerzo para establecer un nuevo fondo y esperan que crezca por encima de los $ 100 millones con bastante rapidez para que puedan generar ganancias en su inversión y un micro vehículo nunca alcanzaría ese umbral en un plazo razonable .

Puede tener una cuenta comercial de ese tamaño y poder ejecutar la mayoría de las operaciones que realizan los fondos de cobertura. Si desea crecer administrando el dinero de otras personas (de ahí la estructura del fondo), su mejor opción es construir un historial y luego salir y recaudar mucho más dinero.

No. Estarás luchando.

El tamaño mínimo del fondo está dictado por la economía de la empresa gestora. Debe tener un presupuesto suficiente para pagar sus gastos operativos.

En el nivel más básico, necesitará:

1. Pagarse algo (un salario) para cubrir sus facturas personales;
2. Pagar por los servicios del fondo (contabilidad, banca, alimentación de datos, etc.);
3. Pagar por la infraestructura y el equipo (oficina, computadoras, internet, etc.);

Además, lo más probable es que encuentre gastos relacionados con la investigación (dependiendo de su estrategia de fondos y métodos de investigación).

Por supuesto, puede ser muy frugal e ingenioso, hacer muchas cosas usted mismo, tener un salario muy pequeño, etc. Pero en algún momento, estos esfuerzos para hacer todo lo más barato posible se vuelven muy contraproducentes: le quitarán su enfoque. La actividad más importante del fondo: descubrir y validar oportunidades.

En los Estados Unidos, lo más probable es que necesite al menos 100k / año para operar un fondo muy, muy delgado. Incluso si puede cobrar una tarifa de administración del 2%, deberá recaudar 100k / 2% = $ 5 millones de fondos. En realidad, sus gastos serán de al menos 150k, y obtendrá una comisión de administración del 1.5%, que establece el tamaño mínimo del fondo en $ 10 m.

Hay varias formas de evitar esto:

1. Recaude dinero para la empresa de gestión (por ejemplo, $ 200k por 20%), úselo como presupuesto para los primeros años;
2. Obtenga sus ingresos personales en otro lugar (o use sus ahorros), hasta que el fondo pueda pagar su salario;
3. Posponer la creación de una estructura de fondos; crear un historial con cuentas administradas por separado (Interactive Brokers tiene una buena plataforma para SMA);

Aún así, cualquier cosa por debajo de $ 5 millones será difícil de manejar.

De acuerdo, sería genial si ha mencionado el valor ya sea en ₹ o en $ o en algunas otras monedas.

Empiezas con ₹ 10,00,000 o con $ 1,000,000,

Antes de comenzar, conozca por qué comenzar otro Hedge Fund y cómo atraería a los inversores. ¿Cuáles son las mejores formas posibles de entregar a sus inversionistas en condiciones de mercado de bajo rendimiento?

Ahora este valor es bastante menor en términos del Hedge Fund. pero sí, puede comenzar con el dinero acumulado de sus seres queridos. Esto aumentaría la apreciación del capital y tendría más metodologías de inversión para comenzar a invertir en su Hedge Fund.

Devoluciones y riesgos involucrados lo que todo le importa a los inversores. Conviértase en lo suficientemente competente y capaz para ofrecer los mejores retornos.

Saludos

Soumyajit

Aquí hay algunas buenas respuestas, aunque la pregunta fundamental depende en gran medida de cómo defina específicamente “fondo de cobertura”.

En esencia, un fondo de cobertura es una asociación de inversión privada. Eso es.

No tiene que invertir una clase de activo en particular ni tener un nivel mínimo específico de compensación para ningún empleado. No necesita ser auditado, y ni siquiera necesita inversores. Solo necesita cumplir con las regulaciones locales con respecto a las asociaciones de inversión privada, que, en casi todas las jurisdicciones, pueden tener un límite al alza para los socios, pero generalmente no requiere más de un solo inversor para participar.

Entonces, si quisieras comenzar un fondo de cobertura con $ 10, en teoría, sería aceptable. Puede ir a un mercado de pulgas / venta de artículos usados, encontrar una caja de cómics por un dólar y venderlos para obtener ganancias. Más tarde, puede agregar otros productos (por ejemplo, sellos, monedas, antigüedades) y repetir. A medida que crezca, puede invertir en licencias de arte, música o entretenimiento, cuentas por cobrar por litigios, bienes raíces, lo que sea. Todo a partir de esos $ 10 de su propio dinero con el que comenzó la asociación.

Ahora, no se indica directamente, existen las posibilidades de que estuviera pensando en invertir en el mercado de valores, y buscando otros inversores, y pensando tener una oficina y personal en algún lugar. Por eso, $ 1 millón podría ser complicado.

Pero en el límite absoluto, todo lo que necesita es suficiente dinero para invertir en algo y un acuerdo de asociación por escrito para ser considerado un “fondo de cobertura”.

Invertir pequeñas cantidades de capital a una tasa de rendimiento ridículamente alta no es tan infrecuente. Buffett afirma ser capaz de hacer el 50% / año en $ 1 mm; He visto mucho más alto de los fondos de cobertura de inicio que juegan en el espacio de microcapas. Sin embargo, se necesita un poco de activismo menor para que el jugo realmente vuelva.
Para obtener más información, visite el centro de conocimiento que me ayudó.

Para comenzar a operar Contáctenos

Absolutamente. Tenemos muchos gerentes que trabajan con nosotros que comienzan con eso. Es una cuestión de lo que planea hacer después de obtener 6–12 meses de trayectoria para atraer nuevos inversores. Esperando poco en honorarios durante los primeros 2–3 años, tiene que ingresar con un medio para seguir pagando sus facturas y comprometerse con su plan. La palabra “plan” es clave aquí. No tome el enfoque de “construirlo y vendrán”. Necesitas promocionarte a ti mismo y al fondo con todos tus conocidos.

Si tiene preguntas adicionales, no dude en comunicarse conmigo. Además, nuestro sitio web Hedge Fund Administrator & Private Equity Administration tiene muchos artículos útiles que cubren muchas de las preocupaciones y problemas que enfrentan los nuevos gerentes.

Buena suerte,

Vince

Probablemente no. Un fondo de cobertura corre el riesgo de que un fondo de inversión regular no lo haga e intenta aprovecharse de situaciones específicas que son polémicas. Si usted es un inversionista bien informado, podría invertir con un fondo de cobertura, pero no creo que pueda comenzar su propio fondo con solo un millón de dólares.