Permítame elegir un ETF aleatorio y mostrarle paso a paso cómo averiguar si los activos están sobrevalorados.
Pero, primero, seleccionemos algunas métricas que nos permitirán cuantificar el valor de los activos subyacentes dentro del ETF.
Voy a utilizar las “5 métricas imprescindibles de Investopedia para inversores de valor”, que son:
- ¿Cuáles son las posibilidades de un colapso del mercado en India después de demoler la moneda?
- ¿Por qué dicen que los fondos de cobertura tienen un estilo de inversión agresivo y que no están tan regulados como otros tipos de vehículos de inversión? ¿Cuáles son algunos ejemplos?
- ¿Qué es lo mejor que se puede hacer con efectivo cuando el mercado de valores es tan alto?
- ¿Cómo mide Warren Buffett el riesgo?
- ¿Cuáles son las cosas básicas que uno debe saber antes de invertir en acciones? ¿Puede algún experto dar alguna idea sobre acciones, dividendos y mercado de acciones?
- Relación precio / ganancias (P / E)
- Relación precio-libro (P / B)
- Capital de deuda
- Flujo de caja libre (FCF)
- Relación PEG (relación P / E a crecimiento)
Y agregaré mis dos cosas que miro, que son:
- Efectivo en el banco
- Deuda total
Ahora … vamos a elegir al azar un ETF … ¿qué tal:
Technology Select Sector SPDR Fund – símbolo de teletipo = XLK
Paso 1 – Mira las diez mejores propiedades.
Fuente: ETFdb.com
Paso 2: tome cada una de las diez principales tenencias y determine todos los valores que enumeré anteriormente. Solo voy a hacer uno aquí, así que usemos a Apple como su mayor holding.
Puede ir a cualquier cribador de acciones para encontrar esta información. Iré al más común, Yahoo Finance:
Luego podemos ver el Balance general y el Estado de flujo de efectivo:
Paso 3 : averigua si la acción está sobrevalorada o subvalorada para cada una de las diez principales tenencias.
Entonces, si todavía estamos usando Apple, podemos encontrar:
- P / E = 17.24 (final)
- P / B = 5.7
- Capital de deuda = 66.38
- FCF = 36.550 millones
- PEG = 1.74
- Efectivo en el banco = 60.64 mil millones
- Deuda = 87.88 mil millones
Cada inversor tiene sus propias “tolerancias” en términos de valoraciones, pero todos los datos anteriores tienen rangos generalmente aceptados.
(Por ejemplo, P / E se considera caro por encima de 20 y barato por debajo de 10. SIN EMBARGO, dependiendo de la acción en cuestión, el P / E puede ser mucho más alto debido al crecimiento esperado. Pero como inversor de valor, lo que la pregunta implica, usted Quisiera apegarme a valoraciones muy conservadoras).
Una vez que vaya a la lista de métricas de valoración, puede tener una idea bastante sólida de si la acción está infravalorada o sobrevalorada.
Paso 4 : determine si las diez principales propiedades están subvaloradas o sobrevaloradas. Eso debería darle una valoración sólida del ETF en su conjunto.
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Para hacer todo esto, probablemente te llevará cerca de una hora.
Probablemente esté pensando: “¡Pero quiero una forma RÁPIDA de determinar si los activos que posee un ETF están sobrevalorados!”
Bueno, una hora invertida en una inversión es EXTREMADAMENTE rápida si realmente quiere invertir.
De hecho, la mayoría de los inversores fracasan porque impulsan la compra basándose en los titulares de noticias y rumores.
Paso días y algunas veces MESES analizando algunas inversiones. Incluso viajaré a diferentes países para ver qué tan legítima es una inversión. He gastado un montón de tiempo y dinero investigando algunas oportunidades … pero eso probablemente me ha ahorrado aún más dinero, que podría haber perdido por solo la inversión impulsiva.