¿Las compras ponen LEAPS en un fondo indexado como una buena estrategia para protegerse contra otra recesión o una corrección significativa del mercado?

En general no. La gran mayoría del costo de la opción es el valor de tiempo de la opción. Hay muchas calculadoras en línea y puede modelar la decadencia de la opción con el tiempo.

Si le preocupa una disminución, puede comprar put o puede escribir llamadas cubiertas. Esto aumentará sus ganancias pero limitará su potencial alcista. Si sus llamadas están cubiertas, entonces probablemente tendrá que publicar menos margen.

En general, la volatilidad en el mercado es algo que debe aceptar. Cuando las opciones se hicieron populares, la gente comenzó a pensar que la volatilidad había sido eliminada del mercado. Luego tuvimos Black Monday. En general es algo para aceptar.

Una opción que debe considerar es la diversificación. Puede reducir su rendimiento general, pero puede aumentar su seguridad. Considere poner algo de dinero en un fondo del mercado monetario o en un fondo de bonos. De esta forma, si el mercado declina, puede vender su fondo del mercado monetario y luego puede implementar esos fondos.

No, eso no es buena idea. Estadísticamente, la cobertura con opciones de venta es muy costosa y existe una buena prima de riesgo al hacer lo contrario: vender seguros:

Efecto de la prima de riesgo de volatilidad

Recomendaría leer el último artículo de Israelov y Nielsen. Muestran que comprar un seguro no es una buena idea incluso en mercados tranquilos, ya que el precio suele ser demasiado alto. Ver:

Todavía no es barato: protección de cartera en mercados tranquilos

Comprar put para protegerse contra pérdidas en una posición existente es una buena manera de perder menos. Pero perderá ya que su pérdida será desde el precio actual hasta la huelga más la prima pagada (en base al vencimiento).

Si ese movimiento descendente no se produce, sus puts caducarán sin valor y serán un lastre constante en su retorno.

Uno puede usar collares (vender llamadas OTM para financiar el costo de la venta OTM), pero eso limita su ventaja. No es algo malo: es la compensación que haces para tener una protección casi gratuita.

Una posición con collar es sintéticamente equivalente a una extensión de llamada larga y es una posición alcista. Si cree que el mercado está bajando, descargue sus posiciones y comience a poner en corto. ¿Por qué intentar perder menos cuando puedes ganar dinero con el colapso?

Sí, esta estrategia reduciría su reducción si el índice falla.
Pero disminuirá su rendimiento.

Hay una mejor manera. Puede cubrirse mientras aumenta su retorno invirtiendo en múltiples clases de activos (no solo en acciones).
‘Asignación de activos tácticos’ de Google para obtener más información o consulte mi artículo Cómo crear una cartera ETF que arroje más del 12% anual sin año negativo.

No hay tal cosa como una cobertura perfecta, como seguramente sabrá, pero poner LEAPS es ciertamente una opción contra una recesión, suponiendo que usted sea el escritor de la venta, eso es. Como sabes, las LEAPS son a más largo plazo, a menos que creas que es probable que ocurra una recesión en un futuro más lejano, es posible que solo quieras utilizar una estrategia de opciones de collar por ahora.

Sí, pero solo comprar put puede ser costoso. Puede costarle entre el 5 y el 7% del valor de su cartera cada año.

Aquí hay una mejor manera:

Paso 1 – Compre ETF’s correlacionados con S&P 500

Paso 2: cobertura completa con las opciones de venta de S&P 500

Paso 3: recupere el costo de la cobertura en el transcurso de un año

Estrategia de oficios de anclaje – SteadyOptions