¿Cuál es la relación entre Ganancias por acción (EPS) y el precio real de la acción?

En un mundo ideal, tan pronto como el EPS sube, el precio de la acción también debería subir. Pero los mercados nunca son ideales. Se mueven de infravalorados a sobrevalorados y se mueven de un nivel a otro. Por lo tanto, el precio de la acción puede subir o bajar independientemente de lo que esté haciendo el EPS. Hay muchos factores que conducen a que el precio de la acción suba o baje.

• Liquidez en el mercado.
• El sentimiento del mercado
• Estabilidad politica
• Indicadores económicos como los datos de empleo en los EE. UU., Aumentos de tasas por parte de la Fed, etc.
• Noticias positivas o negativas sobre el sector en el que se encuentra la empresa.
• Política gubernamental que podría impactar al sector.
• Cambio en la tecnología.
• Nuevo participante en el mercado.

Como puede ver, el EPS o los resultados de las empresas son solo uno de los muchos factores que afectan el precio de la acción.

La ganancia por acción (EPS) es la porción de las ganancias de una empresa asignada a cada acción en circulación de acciones ordinarias. Las ganancias por acción sirven como un indicador de la rentabilidad de una empresa.

= (Ingreso neto – Dividendos sobre acciones preferidas) / Promedio de acciones en circulación

Suponga que una empresa tiene un ingreso neto de Rs.1000 millones de rupias y paga Rs.100 millones de rupias en dividendos. La compañía tiene 10 millones de rupias en circulación. Ahora las ganancias por acción se calculan como:

(1000 crores – 100 crores) / (10 millones de rupias) = ​​Rs.90 por acción. Este es el ingreso generado por cada acción de la empresa. El precio de las acciones siempre sube con un aumento en EPS. Están directamente relacionados a largo plazo.

A partir de esta EPS, la relación precio / ganancias se calcula como (EPS / Precio de mercado de la acción). Suponga que si la empresa cotiza a Rs.1800 en el mercado, su relación P / E sería:

(1800/90) = 20. Esta relación P / E en realidad indica el valor del dinero que los inversores están dispuestos a pagar por una rupia de ganancias. En este caso, el inversor paga Rs.20 por cada ingreso de rupias de la empresa.

Aunque el precio de mercado de una acción determinada es necesario para calcular su relación P / E, en muchos sentidos, la relación P / E ofrece una mejor visión del potencial de crecimiento de la acción. Muestra las expectativas de los inversores hacia una acción.

En términos generales, una alta relación P / E indica que los inversores esperan mayores ganancias. Sin embargo, una acción con una relación P / E alta no es necesariamente una mejor inversión que una con una relación P / E más baja, ya que una relación P / E alta puede indicar que la acción está sobrevaluada. Si invierte en una acción sobrevaluada, corre el riesgo de perder dinero si no cumple con las altas expectativas de ganancias de los inversores.

Por otro lado, cuando las acciones de una empresa tienen una relación P / E baja, puede indicar que las acciones están infravaloradas. Los inversores a menudo pueden comprar acciones infravaloradas con un descuento y luego obtener ganancias cuando el precio de esas acciones sube. Dicho esto, a veces una relación P / E baja refleja una verdadera falta de potencial de crecimiento.

Considere esto como la relación P / E de la compañía A. Se puede observar que el P / E siempre se mantiene dentro de un rango que indica que los precios de las acciones siempre se mueven con las ganancias. Si, si se produce una ruptura en cualquier lado, es más probable que vuelva a su rango.

Por lo general, el índice P / E o la industria P / E a la que pertenece la empresa se toma como referencia para saber si la acción está sobrevaluada o infravalorada.