¿Por qué las personas no solo compran acciones durante el pico de una recesión, sabiendo que las acciones en general comenzarán a subir durante los próximos años en lugar de comprar en el pico cuando es probable que baje durante la próxima recesión? ?

Su estrategia no es mala, pero no es confiable por dos razones:

• No sabes si alguna vez puedes comprar algo más barato
• Solo se sabe retrospectivamente cuando el fondo (el pico de una recesión) es

Estás pensando en la dirección correcta; El mejor momento para comprar acciones es cuando la economía está en recesión (al menos, históricamente). Pero estoy a punto de ilustrar por qué no es una estrategia infalible.

Aquí hay una tabla de S&P 500 desde 1950 hasta 2012.

Básicamente, si su estrategia fuera “comprar acciones cuando el mercado se vendiera un 40%”, se habría perdido las grandes manifestaciones en los años 50, 60, 80 y 90. Eso es porque en esas décadas, no teníamos una reducción de más del 40%.

Por lo tanto, debido a que no sabe si puede comprar más barato que X% en el pico, no puede crear y seguir de manera confiable una regla como esta.

El otro inconveniente es el hecho de que no sabes cuándo fue el fondo. Sin embargo, esto no es un gran problema si está dispuesto a recibir más del 25% de golpes. Por ejemplo, si su estrategia fuera comprar acciones cuando el mercado vendió más del 20%, habría podido comprar todos los mercados bajistas de manera confiable en la historia. Pero en 2008, esa estrategia habrá causado alrededor del 25% de pérdidas en el corto plazo.

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Muchas de estas respuestas son técnicamente bastante buenas. La respuesta del usuario de Quora es como decir que el precio de las acciones sigue una caminata aleatoria, con una mayor volatilidad (o tiempo acelerado) durante momentos particulares. Busque modelos de volatilidad estocástica. La respuesta de Peter Cross agrega que obtienes distribuciones de cola gruesa, que son una característica que producen los modelos de volatilidad estocástica.

Esto significa que cronometrar el mercado es bastante difícil: los cambios más grandes tienden a ocurrir en solo unos días, y no hay casi nada que pueda hacer para predecir esos días. De todos los días de negociación en la historia, si puede esquivar el puñado de los peores días o el tiempo del puñado de los mejores días, del orden de 10 días más o menos, literalmente hace una gran diferencia en su rendimiento. Serás muy rico si puedes hacer esto. En gran medida, los profesionales de inversión sofisticados consideran que esto es un esfuerzo inútil.

Sin embargo , siento que está haciendo una pregunta más filosófica: ¿por qué los precios de las acciones estuvieron tan deprimidos durante tanto tiempo después de la crisis financiera de 2008? Mi comprensión laica es que muchos economistas del comportamiento básicamente inventan historias que equivalen a “las personas son raras” de maneras particulares. Los economistas de Chicago dicen que los incentivos de las personas cambian en ciertos momentos. Por ejemplo, valoran la corriente arriesgada de los flujos de efectivo de las acciones mucho menos durante una recesión porque está positivamente correlacionada con su capacidad para mantener su trabajo. Si las cosas empeoran, se ponen realmente mal, muy rápido; perderá sus ahorros y su trabajo. Por lo tanto, las personas valoran las acciones con un gran descuento durante una recesión. Lea esta buena pieza [1] de John Cochran para obtener más información.

Puedes obtener muchas cosas que imitan eso. Si usted es un fondo de cobertura, no podrá obtener fondos de su corredor principal para aumentar sus apuestas en la recuperación del mercado ya que es difícil obtener crédito durante una crisis o recesión. La vivienda en Phoenix, AZ, era claramente subestimada después de la crisis, pero las personas que vivían y trabajaban allí no podían obtener crédito hipotecario porque habían incumplido estratégicamente (lleva 7 años borrar el informe de crédito).

Si puede mantener “polvo seco” o capital financiero estable y desplegable para una crisis, entonces sí, debe comprar. Pero esto es costoso para usted, debido al costo de oportunidad de mantener efectivo.

Notas al pie

[1] http://faculty.chicagobooth.edu/ …

Ya hay algunas respuestas geniales aquí. Me gustaría agregar que vale la pena considerar Behavioral Finance y especialmente la aversión de los inversores a las pérdidas. La aversión a la pérdida fue un comportamiento realizado por primera vez por Amos Tversky y Daniel Kahneman . En esencia, significa que las pérdidas duelen más, por lo que las evitamos más que la posible ganancia equivalente [1].

La aversión a la pérdida implica que quien pierde $ 100 perderá más satisfacción que otra persona obtendrá satisfacción de una ganancia inesperada de $ 100.

En referencia a encontrar ahora el momento adecuado para invertir, el temor en un mercado en caída es que haya más pérdidas por venir. Observe cómo todos se acumulan en un mercado en alza, pero es menos probable que toleren pérdidas en el camino hacia abajo.

Muchas personas, invierten a $ 100, ven que las acciones bajan a $ 90, luego a $ 80 y venden solo para que eso sea bajo. Intentaban encontrar el fondo del mercado, pero no podían tolerar la pérdida relativamente pequeña. Más tarde, el precio se recupera y el inversor queda solo con pérdidas. Cuando no sabe dónde está el fondo, los inversores no saben dónde reducir sus pérdidas.

Siendo realistas, solo conocemos el fondo en retrospectiva, pero los inversores podrían adoptar el principio de volver a ponderar en función de la valoración y apropiarse de una mayor asignación al mercado cuando los precios son bajos. Sin embargo, como parece dictar la psicología, es mejor comprar y luego olvidar .

Notas al pie

[1] Aversión a la pérdida – Wikipedia

En el pico de una recesión, la mayoría de las personas están tan deprimidas que piensan que las cosas solo empeorarán y nunca se recuperarán. Un buen comerciante puede suprimir estos pensamientos e ir en contra de la multitud. Un buen inversor verá que está infraponderado en acciones y sobreponderado en (probablemente, pero no necesario) bonos, efectivo, oro. Venderá algunas de estas últimas y comprará acciones.

El mercado de valores es en gran medida una función de los estados de ánimo de los inversores. Se pueden hacer fortunas si puedes detectar adecuadamente la desalineación entre el estado de ánimo y el valor, pero no hay una fórmula mágica para eso. Demasiados comerciantes han pensado que “descifraron” el código, solo para terminar en bancarrota. Mantenerse alejado de los problemas y seguir obteniendo buenas ganancias puede lograrse eligiendo un modelo de asignación de activos que se adapte a su personalidad y reequilibre mecánicamente su cartera (como el buen inversor en el párrafo anterior).

Aquí tiene un montón de respuestas que le dicen que conoce el fondo de una recesión solo en retrospectiva y, por lo tanto, es imposible cronometrar el mercado.

Eso es correcto.

Por lo tanto, la clave es evitar cronometrar el mercado. Afortunadamente, hay una manera muy simple de hacer esto, y aún así capturar el fondo de la recesión.

Se llama alimentación por goteo.

Digamos que tiene una suma de dinero que le gustaría comprar durante una recesión. Usted ve caer el mercado, pero no sabe cuándo tocará fondo. Divide su inversión en tramos de cantidades iguales, y alimenta esos tramos al mercado durante un cierto número de intervalos fijos durante el período de recesión.

Algunos de sus tramos entrarán antes de que el mercado toque fondo. Algunos de los tramos entrarán después de que el mercado comience a recuperarse.

Así es como se captura el fondo de una recesión sin saber cuándo es.

Por motivos de diversificación, optaría por utilizar un fondo mutuo o ETF en lugar de acciones individuales. Nunca sabemos cuándo una acción en particular no sobrevivirá a la recesión.

Simplemente dejaste salir el secreto amigo … no deberías hacer eso;) … bueno, estoy bromeando y no estoy bromeando. Esa es la estrategia para ser ganador en el mercado de valores y creo que muchos de nosotros lo sabemos. Sin embargo, hay razones por las cuales uno realmente no puede poner eso en práctica.

No-1 es que no sabes cuándo termina la recesión y cuándo se produce la recuperación, siempre es retrospectiva. Así que no hay ninguna señal como la que tenemos en la señal de tráfico que dice que en 10 segundos tu camino se ha ido, abre, enciende tu motor, acelera y listo … no, eso realmente no sucede. Sin embargo, en algún punto de la línea uno comienza a hacerse una idea, las cosas están exageradas y esto es peor, pero … pero … pero … La naturaleza humana (segunda razón) es increíble … Si estás en medio de la acción (realmente trabajando en el mercado de valores trabajo) … es poco probable que actúe en consecuencia, simplemente no lo haría (lo he experimentado pocas veces, por lo tanto, puedo garantizarlo al 100%). Por lo tanto, su combinación de 2 cosas 1) ningún punto de datos económicos exactos y 2) la naturaleza humana / psicología del inversor.

Sin embargo, ahora que lo sabes, ¿serás diferente? No lo sé, pero ¿puedes ser diferente … sí? ¿Por qué digo eso, porque siempre hay alguien que es muy inteligente y probablemente no emocional o tiene un mejor control sobre su temperamento? Para darle un ejemplo, vea Warren Buffett, él es un ejemplo vivo de su estrategia, siempre lo hace. Piense en 2008 cuando todos eran bajistas en los bancos y las finanzas: fue y consiguió un trato increíble con Goldman Sachs. Cuando sucedía la crisis de las empresas punto com, todo el mundo vendía y él compraba, creo, chocolate / chicle y una antigua empresa económica. Él siempre ha dicho “ten miedo cuando los demás son codiciosos y codicioso cuando los demás tienen miedo”, ha dejado salir en secreto antes de que la mayoría de nosotros naciéramos, pero muy pocos han podido actuar al respecto y eso es una verdadera belleza de estrategia: está justo en frente de todos, pero muy pocos pueden actuar en consecuencia. Así que ahí tienes, espero que esto haya sido útil 🙂

Feliz inversión 🙂

Estás haciendo la pregunta correcta. Ahora hay 33 años de investigación revisada por pares que muestran que este enfoque reduce el riesgo de inversión en acciones en un 70 por ciento mientras que DRAMÁTICAMENTE aumenta los rendimientos a largo plazo. Los inversores que siguen este enfoque pueden esperar de manera realista retirarse de cinco a diez años antes que los que siguen estrategias de compra y retención.

¿Por qué no lo hacen más personas? La industria de venta de acciones gasta cientos de millones de dólares tratando de persuadir a las personas de que no es necesario considerar el precio al comprar acciones. Por supuesto, a TODAS las industrias les gustaría persuadir a sus clientes de que vale la pena comprar su producto a cualquier precio posible. No hay otra industria que no sea la industria de venta de acciones que se haya salido con esta absurda afirmación. La diferencia es que la mayoría de las personas no sienten que realmente entienden invertir y, por lo tanto, escuchan a los “expertos”. Y la verdadera experiencia de los “expertos” está en marketing.

Tengo la esperanza de que después del próximo colapso de los precios (que puede ponernos en la Segunda Gran Depresión si las acciones continúan rindiendo en el futuro, como siempre lo han hecho en el pasado), podríamos correr la voz sobre esto. . Permitiría a millones de personas de clase media alcanzar la libertad financiera muchos años antes.

Súper pregunta

Robar

¡Si todos pensaran racionalmente, Shreyas, o tuvieran los medios para hacer exactamente lo que dictaba la lógica, y no solo durante la recesión!
Durante una recesión, una de las cosas más importantes que se ven afectadas es el flujo regular de dinero, ya sea para una persona asalariada o un hombre de negocios. Para una persona asalariada, mantener su propio trabajo se convierte en un gran desafío, y mucho menos esperar incrementos / bonificaciones. Y para aquellos que pierden su trabajo, sobrevivir con ahorros anteriores es la única opción que les queda. Entonces, lo último que alguien quiere hacer durante una recesión es pensar en invertir, y mucho menos en los mercados bursátiles. Por lo tanto, el objetivo es maximizar el uso del dinero disponible que pensar en cómo aumentarlo con el tiempo. Por lo tanto, no es que todas las personas no sean conscientes de que pueden comprar acciones a precios desechables durante una recesión y hacer múltiples inversiones durante un período de tiempo cuando el ciclo cambia. Pero simplemente no tienen las finanzas o los recursos para hacer lo que creen que quieren hacer.
Y a menudo una recesión no es algo que desaparece en un par de meses. A menudo, pasan algunos años antes de que las cosas realmente empiecen a mejorar, como se ha visto en el reciente (en el contexto indio, creo que sería justo decir que la última recesión comenzó en 2008-09 y estamos a punto de comenzar a Ver signos de recuperación en el último año más o menos, a pesar del rendimiento del mercado de valores).
Habiendo dicho todo lo anterior, no es que nadie haya invertido en bolsas durante la recesión; hay personas que hacen exactamente lo que estás diciendo: los contrarios. Ha habido individuos, así como gestores de fondos, que tenían la convicción de acciones o sectores específicos, ya sea en su propia administración o negocio, y son los tipos que han dado buenos resultados cuando el ciclo cambió.

Lo que sugiere es simplemente conocido como apostar contra el mercado. El problema es que es muy fácil ganar dinero en el mercado de valores en retrospectiva. Si tan solo pudiera comprar motores General en lugar de IBM, ya sería millonario. Pero, ¿cómo sabe que el mercado se desplomó tanto como pudo y no pudo seguir bajando? ¿Cómo sabes que sí? Este es el pico y debes vender. Una burbuja puede tardar años en formarse y puede estallar en unas pocas horas eliminando el 40-50% del valor. Por lo tanto, no es tan fácil como lo haces sonar.

Pero muchos inversores buscan las acciones de verdadero valor y, por lo tanto, no se mueven impulsados ​​por el sentimiento del mercado. Desafortunadamente para un gran número de laicos, se trata de especulación y apuestas, rara vez se comprende el valor de una acción o se juzga por dividendos. De ahí preguntas como esta. Dicho esto, muchos fondos de cobertura e inversores apostaron contra el mercado de forma rutinaria. No hay nada exclusivo en ello. Lea el título Más dinero que Dios. No digo que pueda ganar dinero leyendo este libro, pero puede obtener algunas buenas lecciones sobre el mercado al alza, los sentimientos de los inversores y cómo se afectan mutuamente.

Hay dos razones para ello :-

• Todos están impulsados ​​por la codicia, por lo que quieren regresar a corto plazo, no pueden esperar un año o más.
• De todos comenzarán a comprar las acciones en recesión, entonces no seguirá siendo recesión porque la recesión ocurre la mayoría de las personas instan a vender sus acciones donde la demanda es menor que la oferta . Si todos comenzaron a comprar en el período de recesión, aumentará el precio de la acción, ya que la demanda será más que la oferta.

Esto se explica por las finanzas conductuales. En palabras simples, nosotros, como inversores, tendemos a ser irracionales a veces. Como resultado, cuando los mercados bajan bastante, hay un pánico y un frenesí en todo momento que conduce a un mayor deterioro del valor de las acciones. El temor de que los precios bajen aún más es el principal factor disuasorio de comprar en un escenario de caída / recesión. Sin embargo, algunos inversores que son prudentes y creen firmemente que los mercados son fundamentalmente fuertes y pronto verán la luz del día, tienden a comprar PESADAMENTE en cada caída durante un mercado recesivo.

No soy un comerciante de día y no estoy dando ningún dispositivo. Sin embargo, cuando personalmente quiero tratar de maximizar estadísticamente mi precio, lo intento por las 3:20 de la tarde. Creo que esto es mejor porque este es el momento en que los comerciantes del día despejan sus posiciones. El mercado de valores está abierto a las 9:30 a.m. y cierra a las 4:30 p.m. Los comerciantes de día son más activos en la mañana y en la tarde. Cuando el mercado se acerca, muchos despejan sus posiciones para volver a casa o reequilibrar sus carteras. No esperan a las 4 de la tarde por varias razones. La mayoría de los traders diarios no quieren correr el riesgo de mantener una posición después del cierre porque las noticias o los cambios de precios durante la noche pueden controlarse. Están en el juego de solo observar la tendencia y ganar dinero si es durante el día. De hecho, la última media hora de negociación a menudo puede ser una señal positiva y no siempre es el mejor precio.

Del mismo modo, las personas venden acciones cerca de fin de año, ya que quieren despejar sus malas posiciones a efectos fiscales. Hay algo llamado el increíble efecto de enero, es decir, cuando las personas buscan un nuevo año para reequilibrar su cartera que compran.

Más detalles: el mejor momento para comprar una acción cuando el mercado está en alza

No tiene sentido reiterar el hecho de que los picos y los mínimos del mercado son igualmente difíciles de predecir. PERO, tengo una sugerencia para darse una oportunidad justa de que pueda comprar al menos algunas acciones en el fondo de una recesión. Y evite que compre todas sus acciones en la cima de una carrera alcista.

Un plan de ahorro regular. O si tiene una suma global, dividiéndola en segmentos más pequeños y goteándolos en el mercado durante 1, 3 o incluso 5 años.

El mercado subirá y el mercado bajará. De todos modos, comprará acciones todos los meses, por lo que cuando los precios bajan, obtiene al menos algo barato. Y cuando los precios suben, puede comprar ese mes al precio más alto, pero al menos las otras acciones que compró por menos ahora están viendo el beneficio del crecimiento.

La extensión a esto es cómo puedes sacar el dinero del mercado nuevamente sin encontrarte vendiendo justo cuando llega la próxima recesión. Un concepto similar, por supuesto, pero ese detalle es quizás para otro día.

Estoy de acuerdo con la mayoría de mis compañeros de respuesta aquí. Uno de los mayores problemas que surgen con su pregunta es: ¿Cómo sabe realmente que el fondo es el fondo y cómo realmente ahora el superior es el superior? Aunque sabemos que el mercado bursátil debería colapsar pronto porque está sobrevaluado o que debería subir cuando está subvalorado, el problema es que las acciones en realidad están impulsadas por el sentimiento de los inversores en lugar de por hechos reales. He visto que muchas acciones suben cuando el subyacente está mal o las acciones bajan cuando el subyacente está funcionando bien y listo para crecer. Entonces, cronometrar la parte inferior o superior no es tan fácil como parece. Los inversores comercian como niños pequeños que acaban de recibir su primera tarjeta de crédito. Compran demasiado en el sentimiento y sobreventa cuando ese sentimiento cambia.

Su pregunta generalmente supone que las personas son criaturas racionales. Si bien esto es cierto en cierta medida, las personas o los mercados también tienen un componente de comportamiento significativo para ellos, que comprende elementos como el sentimiento, el sesgo, etc. En general, cuando el mercado está en su apogeo, también lo es este factor de comportamiento. La gente sigue comprando pensando que los precios seguirán subiendo, subiendo al carro y así sucesivamente, hasta que ocurra un evento precipitado y mientras la venta tenga un elemento racional, el mismo modo de pánico se establece y una venta abrupta. se produce el apagado, lo que implica que aunque los mismos factores de comportamiento están en el trabajo, pero en la dirección opuesta.

Incluso si las personas fueran criaturas completamente racionales, saber cuándo el mercado realmente ‘alcanzó su punto máximo’ agrega complejidad a la pregunta.

¿Cuál es el pico de una recesión? Nadie sabe cuándo una recesión toca fondo hasta que 5 años después podemos ver el punto de inflexión. Cuando la economía es mala, el desempleo es alto, no hay crecimiento negativo o negativo en los ingresos, las grandes compañías anuncian despidos masivos cada semana, las ganancias son malas y las perspectivas son terribles, las quiebras personales y corporativas están en alza, y nadie sabe si el cielo caerá mañana Esto es cuando recomienda comprar acciones? ¿Y luego sentarse sobre ellos hasta que la economía se recupere, a pesar de que no se adivina cuánto tiempo será?

Es mucho más fácil para las personas comprar acciones cuando esperan que esas acciones suban la próxima semana y el próximo mes. Por supuesto, un bufetista puro “tendría miedo cuando otros son codiciosos y codicioso cuando otros tienen miedo”. Pero es difícil ser un contrario. Da miedo porque cuando compras las cosas podrían seguir bajando en otro 50%. Es nuestro miedo a lo desconocido lo que evita invertir así.

Intentar determinar cuándo termina una recesión es difícil en ese momento, solo en retrospectiva se puede medir realmente el período de recesión.

¿Conoces el término recesión doble? Recesión de doble caída ‘Cuando el crecimiento del producto interno bruto (PIB) vuelve a ser negativo después de un trimestre o dos de crecimiento positivo. Una recesión de doble caída se refiere a una recesión seguida de una recuperación de corta duración, seguida de otra recesión. Esto se observó notablemente en 1980 (enero-julio) seguido de un año de recuperación solo para reanudarse en julio de 1981 a noviembre de 1982.

La Gran Recesión de 2008 fue mucho más grande y generalizada de lo que nadie había previsto y algunos argumentan que Estados Unidos aún no se ha recuperado por completo.

Intentar cronometrar las inversiones con recesiones es muy similar a tratar de cronometrar el mercado de valores. Nadie ha sido capaz de hacer eso constantemente.

Dadas todas las respuestas que no puede cronometrar de manera confiable el mercado, sin embargo, puede ponderar su inversión de acuerdo con las compras. Una forma simple de hacerlo es promediando el costo en dólares. Cuando asigna una cantidad fija en dólares para invertir a intervalos regulares, terminará comprando más acciones cada vez que los precios sean más bajos.

Además, cuando tiene una cartera con objetivos específicos de proporción de asignación de activos (50% de acciones, 30% de bonos, 10% de efectivo, …), cuando los mercados bursátiles cotizan a la baja, las proporciones generalmente se desviarán del objetivo. Un reequilibrio al objetivo es comprar más acciones utilizando parte del efectivo, y los ingresos de la venta de bonos, si corresponde. Esta es una práctica estándar de la industria en la mayoría de los fondos equilibrados.

Es una gran idea. En retrospectiva. Es como mirar el gráfico de 10 años de una acción y preguntarse por qué simplemente no compró en la parte inferior. Había una razón por la que era tan bajo que nadie pensó que tuviera un valor futuro.

Para tener los fondos para comprar en la parte inferior, debe tener la previsión de haber vendido cerca de la parte superior, de lo contrario su capital se habría hundido con el mercado en general. Esta es una tarea igualmente difícil.

La retrospectiva siempre es tan clara, haz esto para ponerte a prueba: ¿es hoy una compra? ¿Dónde pondrías tu dinero ahora? ¿Estamos en una burbuja y va a corregir? Luego, por todos los medios, deténgase y muévase al efectivo.

Ahora todas tus paradas golpean y estás en efectivo. ¿Cuándo vuelves a comprar? Mes a partir de ahora, el mercado está cambiando y todos tus amigos están haciendo dinero fácil mientras estás al margen. ¿Era ese el fondo y debías comprarlo o solo un gato muerto rebotando?

Te diré todas las respuestas para lo que sucedió hoy, dentro de un año. 🙂

Alguien me dijo una vez al principio de mi carrera que la preservación del capital siempre debería ser su principal impulso, el “efectivo” es una posición y la mayoría de las cuentas explotan debido a una mala administración del dinero, no a malas elecciones. Nunca podrá vender en la parte superior o comprar en la parte inferior, a veces tiene suerte y ocasionalmente hago algunas ventas, pero en su mayor parte es tomar el impulso en cualquier dirección y no perseguir algo que sea Ya extendido.

Mucha gente pensó que Apple iba a la quiebra a $ 8 por acción y que habría sido muy desagradable haber invertido en ellos, incluso si en retrospectiva hubiera sido una ganancia inesperada. Ahora puede mirar hacia atrás y pensar cuán grandioso hubiera sido eso, pero para el inversor minorista en ese momento hubiera sido una inversión estúpida e imprudente. ¿Por qué no invertir en Blackberry hoy? Son casi tan propensos a ir a $ 1200 por acción como lo era Apple antes de las divisiones.

En retrospectiva, mi amigo. Trabaja en una máquina del tiempo en su lugar.