¿Cuál es la relación entre las tasas de interés reales y el PIB real?

Robert Shuler ha escrito una excelente respuesta. Te sugiero que lo revises primero antes de leer mi respuesta. Las tasas de interés no siguen el PIB real o viceversa. Son dos caras de la misma moneda.

Supongamos que un país tiene un nivel de PIB real de $ 100. Una vez que la economía crezca, producirá más bienes y servicios reales , impulsando así una mayor demanda. Un aumento en la demanda garantizará un aumento en la oferta de dinero, porque las personas requerirán más dinero para comprar un exceso de bienes y servicios reales . A medida que aumenta la oferta monetaria, las tasas de interés bajarán, respetando el equilibrio de la oferta y la demanda de dinero. Esto expandirá lentamente la economía a un nivel de PIB real de, digamos, $ 110. Entonces, realmente, una economía en crecimiento (aumento del PIB real) garantiza una disminución en las tasas de interés. Sin embargo, se trata menos de que uno conduzca al otro y más de cómo mantenerlos en equilibrio.

Porque la advertencia es, por supuesto, no permitir que las bajas tasas de interés y el aumento de la oferta monetaria causen inflación. Las bajas tasas de interés y una creciente oferta monetaria solo deberían mantenerse hasta ahora para respaldar el crecimiento del PIB real. Cualquier exceso simplemente provocará un aumento en los niveles de precios, sin agregar ningún valor a la economía. Esto es más fácil decirlo que hacerlo y, a menudo, la razón por la cual el banco central de cualquier país es extremadamente poderoso para decidir el destino de la economía del país.

Nuestro profesor de finanzas solía decir: “ El crecimiento económico es el gas, la estimulación del gobierno es la transmisión y las tasas de interés son los frenos. Un enfoque simplista sería establecer correlaciones entre ellos. La verdad es que, para que el viaje sea suave, todos deben manejarse juntos. ”

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Voy a diferir con otras respuestas aquí.

Primero, por “tasas de interés reales” supongo que nos referimos a las tasas de rendimiento del mercado, no a las tasas de interés exigidas por el gobierno financiadas por dinero fiduciario para proporcionar estímulo. Por supuesto, si baja esos, obtendrá un crecimiento del PIB. Supongo que se pregunta algo más interesante.

El crecimiento real del PIB depende del medio ambiente, los recursos, la tecnología y la psicología de las personas en una economía. Por ejemplo, una economía agrícola en una buena región de crecimiento, comenzando con muy poca tierra cultivada, crecerá muy rápidamente. Un buen ejemplo de eso fue Roma. Utilizaron moneda de metal base respaldada por grano. Cuando se quedaron sin tierra cerca, la adquirieron a través de la guerra.

Las tasas de interés fueron inicialmente altas en Roma como en cualquier otro lugar en el 500 aC, y disminuyeron hacia un 5% muy moderno a medida que el imperio maduró. Hay una pista allí.

Las tasas de interés en la antigua Babilonia fueron más altas para la agricultura (hasta un 30%) que para la metalurgia y la minería (15-20%). La agricultura crece [sic] muy rápido debido al exceso de productividad de la mayoría de las plantas con semillas.

Entonces, desde el punto de vista del PIB, una tasa de crecimiento del PIB más alta respalda una tasa de interés más alta.

Esto es algo así como la oferta y la demanda. Las dos leyes se oponen entre sí. Para que compre más, debe bajar el precio (ley de demanda). Pero para que produzca más, debe aumentar el precio (ley de suministro).

Entonces tenemos una situación similar para las tasas de interés. Para estimular el crecimiento de una economía, sin cambiarla fundamentalmente, debe bajar las tasas de interés. (la demanda de deuda basada en intereses inicialmente baja debido al bajo crecimiento de las ganancias)

Pero cuanto mejor crece una economía, mayor es el interés que puede pagar de manera rentable y sigue creciendo. (oferta de intereses, que se pagará con las ganancias crecientes)

Dinesh Sairam

la tasa de interés real es la tasa nominal ajustada a la inflación y el pib real es la cantidad de bienes que puede comprar realmente (nominal ajustado a la inflación). Cuando la tasa de interés disminuye, incentiva a las empresas a invertir en negocios que conducen a un aumento en el componente de inversión que conduce a un aumento en el pib. entonces una relación negativa

Robert Shuler

Pakistán debería producir más excedente exportable. Para eso deberíamos tener industria. Para eso debemos tener un ambiente para hacer negocios. Para eso debemos tener paz, inversión, reconocimiento en plataformas internacionales y poder.

Robert Shuler

Como el PIB real significa una medida ajustada a la inflación que refleja el valor de todos los bienes y servicios producidos por una economía y las tasas de interés reales significan una tasa de interés que ha sido ajustada para eliminar el efecto de la inflación para afectar los costos reales de los fondos para la excavadora y préstamo real al prestamista.

Existe una relación inversa entre estos dos términos, ya que cuando el interés aumenta, la producción total a pib real disminuye y viceversa.

Robert Shuler

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