4-7% mensual del capital desplegado? Este es un nivel de rendimiento excepcionalmente alto, incluso si estuviera abierto a usar cualquier clase de activo.
Pongamos algunos números en un tablero aquí: digamos que estuvo bien con una tasa de rendimiento del 4% por mes (el extremo más bajo de su rango). Esto aún implicaría una tasa de rendimiento del 60% por año. Digamos entonces que tomará bonos de alto rendimiento como su activo de inversión de elección: la deuda corporativa más riesgosa y, naturalmente, mucho más riesgosa que la deuda de Souvereign. Actualmente, el índice de deuda de alto rendimiento paga alrededor del 5% anual, y su duración promedio también es de aproximadamente 5 años (estoy escribiendo en mi teléfono, así que perdón si estos números no son exactos). El cálculo de la parte posterior del sobre dice que necesita apalancar su inversión (pedir prestado dinero de un banco) 12 veces a un costo cero para ganar el 60% anual. No solo nadie prestaría dinero a un costo 0 sino que ningún banco prestaría tanto para invertir en bonos de alto rendimiento. Normalmente, el mayor apalancamiento en el caso de alto rendimiento que puede obtener es 3 veces para un cliente minorista.
Si, en cambio, elige invertir en bonos del Tesoro a 10 años, entonces, teóricamente, puede subir (pedir prestado) en cualquier lugar entre 5 y 12 veces. Actualmente, los bonos a 10 años rinden 2.5% anual. Lo que significa que en realidad tendría que subir al menos 24 veces antes de alcanzar el rendimiento anual requerido del 60%. Incluso si este nivel de apalancamiento estuviera disponible, los riesgos a los que estaría expuesto serían apenas tolerables. En mayo y junio de 2013, el rendimiento a 10 años ganó un 1%, lo que dado una duración de aproximadamente 8 años para el valor significa que el bono a 10 años disminuyó un 8% en valor. Ahora, si fuera apalancado 24 veces, sería detenido casi de inmediato, ya que todo su capital se eliminaría y el banco haría una llamada de margen y se haría cargo de su cartera. Incluso si fuera apalancado solo 12 veces, aún habría perdido el 96% de su dinero en esos dos meses. De miedo.
TL; DR no puede hacerlo ahora, espere hasta que las tasas de interés sean mucho más altas.
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