Lo primero a tener en cuenta [señalado por Yair Livne] es que es muy difícil implementar un precio máximo como este. No solo porque la gente lo evitaría usando el mercado negro, más sobre eso más adelante, sino porque hay muchas maneras para que los prestamistas cobren intereses sin cobrar intereses oficiales. Liran Einav, Mark Jenkins y Jonathan Levin tienen un buen artículo sobre esto [1], en el que muestran que los concesionarios de automóviles usados [que enfrentan límites legales sobre las tasas de interés que pueden cobrar, aunque son mucho más altos que el 15%] evitarlos simplemente elevando el precio del automóvil.
Sin embargo, supongamos que el gobierno podría detectar efectivamente dicha actividad y aplicar un límite de precio real del 15% en las tasas de interés.
Estos son los dos efectos principales:
- ¿Qué banco ofrece las tasas de interés más bajas en préstamos de estudio para SRM University?
- ¿Los autos usados serán más baratos con las crecientes tasas de interés?
- ¿La tasa de interés FD volverá a subir? ¿Por qué está disminuyendo de vez en cuando?
- ¿Por qué la desmonetización ha afectado las tasas de depósito fijo?
- ¿Qué pasará cuando las tasas de interés suban?
- Hay algunos consumidores cuya probabilidad de incumplimiento es tal que no puede ganar dinero prestándoles con un interés del 15% [1], y esas personas recurrirán a prestamistas ilegales o acuerdos informales para obtener préstamos.
- También hay muchos consumidores que pagan más del 15% de interés, pero que aún serían clientes rentables si pagaran el 15%. El efecto del límite de precios en esos consumidores sería una redistribución de beneficios: obtendrían los mismos beneficios del crédito a un precio más bajo y las tarjetas de crédito ganarían menos dinero con esos consumidores.
En términos generales, diría que el primer efecto es malo mientras que el segundo es bueno.
Estos son algunos de los efectos indirectos:
- Como se sugiere en los detalles de la pregunta, la deuda de la tarjeta de crédito reempacada se convertiría en una inversión menos atractiva y se destinaría más capital a otras inversiones.
- Dado que a las personas se les prohibiría pagar un alto precio por el préstamo, y muchos prestamistas probablemente no podrían / no estarían dispuestos a dirigir su capital al mercado ilegal, el precio oficial del crédito (tasa de interés sobre los ahorros, por ejemplo) bajaría un poco, aunque el precio real del crédito (incluido el mercado negro) probablemente subiría.
- El gasto general de los consumidores probablemente disminuirá debido al hecho de que muchos de los consumidores que financian sus compras con crédito quedarían sin crédito. ¡Estos consumidores hacen una cantidad desproporcionadamente grande del gasto en la economía! Pero esta disminución se vería parcialmente compensada por el hecho de que algunos de los consumidores más solventes pagarían tasas de interés más bajas. Entonces se quedarían con más de su dinero, que luego podrían gastar. Sin embargo, no hacen un trabajo tan bueno gastándolo como los consumidores menos solventes. Ahorrarían mucho del dinero que no pagan en intereses.
- El multiplicador fiscal disminuiría. Es decir, se gastaría de nuevo menos del dólar promedio gastado en la economía; recuerde aquellos consumidores de alto gasto con mal crédito que ahora no podrían financiar su gasto con crédito. El mismo dólar que se gasta, gastado muchas veces, es algo muy importante en la economía. La reducción de este efecto significaría [2,3] que sería más difícil estimular la economía fuera de las recesiones.
- En el lado positivo, el país en su conjunto financiaría menos de su gasto con deuda, por lo que nuestro endeudamiento con China probablemente se volvería menos problemático.
Parece claro que las buenas consecuencias surgen de la buena idea de limitar las grandes ganancias que las compañías de tarjetas de crédito están extrayendo más allá del costo del crédito. Los malos efectos se derivan de hacer que sea completamente imposible para las empresas atender a personas que son caras de prestar. Por lo tanto, siempre que esté de acuerdo con los controles de precios, una mejor idea que un límite fijo del 15% en toda la economía es un límite que depende de la solvencia crediticia del consumidor . Pero implementar tal programa de manera efectiva probablemente sería inmensamente difícil.
[1] http://www.olin.wustl.edu/Docume…
[2] http://en.wikipedia.org/wiki/Fis…
[3] http://www.slate.com/id/1937