- Contagios : a medida que aumenta la globalización económica, los rendimientos de los activos en diferentes países se vinculan más estrechamente. Según la investigación, también vemos que las correlaciones tienden a aumentar durante el estrés financiero. Es probable que las correlaciones crecientes causen contagios en diferentes mercados. Contamos con contagios bien documentados en Asia y contagios en curso en Europa.
- Alfa decreciente : a medida que aumenta la globalización y los mercados se vuelven más correlacionados, la beta del mundo se acerca más a la beta mundial esperada. Esto hace que sea más difícil para los gerentes activos buscar alfa (el rendimiento superior del mercado se vuelve más difícil de lograr).
- Beneficios de diversificación y gestión de riesgos : la diversificación de activos, uno de los mejores métodos de gestión de riesgos en las inversiones, se está volviendo menos eficaz a medida que los mercados se correlacionan cada vez más.
- Ciclos económicos más pronunciados : a medida que aumentan las correlaciones, vemos ciclos económicos más pronunciados (más volátiles). Estos ciclos causan volatilidad en los mercados y son una amenaza para entidades financieras como bancos y compañías de seguros.
¿Cuáles son los riesgos de la globalización económica?
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