Para enviar a alguien a la cárcel, necesita evidencia de un delito e intención criminal.
U $ Hacienda y FED
El Tesoro paga las cuentas del gobierno. La FED trabaja directamente con los bancos y puede infundir fondos y cambiar los ratios de reserva. Los pagos de rescate autorizados por Geithner y Paulson durante la crisis se dirigieron a unos pocos bancos y casas de finanzas para mantener la liquidez y contener el problema. Generalmente se ve como necesario. Además, estas instituciones no hicieron que los préstamos con bajo rendimiento de 31 millones estuvieran en el sistema.
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John Thain
El extravagante y despistado, el Sr. Thain parece haber cruzado muchas líneas en 2008. Decoró lujosamente sus oficinas y pagó a ex colegas de Merrill Lynch. Eso coloca al Sr. Thain como un jugador pequeño, no como un jugador de rol. No he leído ninguna crítica del hombre que hace ningún caso, que él causó la crisis. Literalmente llegó en el momento en que las cosas estaban implosionando.
¿Qué causó el 2008?
Recuerde que 2008 fue la crisis de alto riesgo. 31 millones de préstamos subprime y Alt A ahogaron el sistema. El sistema no está diseñado para funcionar con enlaces basura. La pregunta es, ¿quién es responsable de crear todos esos enlaces basura?
El sector inmobiliario en Estados Unidos era el estándar de oro de la riqueza en el mundo
RE en Estados Unidos es un activo de $ 26T. $ 11T de eso se compra a crédito.
RE es responsable de más riqueza que cualquier otro vehículo de inversión en el mundo. Las personas compran casas cuando comienzan a trabajar y las venden con buenas ganancias cuando se jubilan. Es la base de la riqueza de la clase media. Las personas de clase media poseen RE e invierten en fondos de jubilación que prestan a emprendimientos RE. Desde mediados del siglo pasado, RE ha sido seguro y casi automático.
Al ser un sector productivo tan grande, es la palanca económica de “ir a” para los políticos que buscan impulsar la economía. Desafortunadamente, 2008 llegó al final de una larga serie de incentivos y promociones que los políticos usaron para construir prosperidad.
La pregunta sigue siendo quién convirtió el estándar de oro del mundo en el apestoso desastre de 2008.
El gran corto
Muchas personas han visto “The Big Short”, que recibió premios de la Academia. Haré referencia a las cifras y conclusiones de la película porque son ampliamente conocidas debido a la popularidad de la película. Hay trabajos más serios, en particular Hidden in Plain Sight de Peter J Wallison que hacen puntos convincentes, pero este y otros trabajos serios son menos conocidos.
The Big Short sugirió que este tipo es responsable de todo.
https://en.wikipedia.org/wiki/Le… Lewis creó el comercio de CDO en 1977. Los CDO toman hipotecas y las convierten en bonos más grandes que les gustan a las instituciones. Numéricamente, no hay sorpresas al hacer esto, siempre y cuando esté negociando hipotecas de buena calidad.
Y, por supuesto, para proporcionar el servicio, Ranieri y otros trabajaron sus honorarios en los bonos. Nada está mal con nada de esto. Para esto, en 2004 Business Week llamó a Ranieri uno de los grandes innovadores financieros de todos los tiempos.
La película no explica cómo los CDO tuvieron tanto éxito durante 15 años. La película no profundiza en por qué los CDO pasaron del papel calificado a mezclar papel sin clasificar con buen papel después de 1992.
Ranieri es un chivo expiatorio en la película. Pero no hay motivo aquí. Ranieri tenía las manos llenas con todo lo que estaba haciendo. No había necesidad de profundizar en los bonos basura. De hecho, hacerlo pondría en duda su mayor logro. Ranieri no es el villano.
Los escritores del cortometraje hicieron la pregunta muy natural de quién se benefició a partir de 2008. La película hace su historia sobre 4 comerciantes de capital. Estos muchachos invirtieron dinero para que otras personas ganen más dinero. Nada es sorprendente aquí tampoco. Estas 4 compañías de capital acortaron el mercado de la vivienda en anticipación de 2008. Las 4 compañías disfrutaron de importantes ganancias por su perspicacia y sabiduría.
Hollywood hace una historia de estos 4 comerciantes. Los retrata como videntes, analíticos y buscadores de la verdad. Los personajes se acercan. Supusieron que el mercado colapsaría cuando el 8% de los CDO incumplieran. Eso resultó ser exacto.
Pero la película muestra a los comerciantes haciendo una investigación de mercado práctica, visitando vecindarios, entrevistando a originadores de préstamos e inversores (strippers). Si alguno de estos operadores acabara de leer GSE1992 y viera que el volumen de préstamos Subprime debía ser el 56% del volumen de préstamos en 2008, podrían haberse saltado toda la investigación (a pesar de los strippers).
Aquí está el verdadero villano. Él no está en la lista de la revista Time de 25 culpables. Si desea presentar cargos penales, este sería el tipo, junto con todos los congresistas que votaron por GSE1992, GHWBush y los organizadores de la comunidad que lo escribieron.
Henry B González D Tx
https://upload.wikimedia.org/wik…
La legislación que introdujo, conocida como GSE1992 https://en.wikisource.org/wiki/H… creó los incentivos perversos por los cuales la industria hipotecaria RE dejaría de lado la suscripción prudente. A partir de ese momento, fueron los 3 jinetes del apocalipsis: la codicia, la envidia y el consecuencialismo.
GSE1992 puntos principales.
- Las cuotas para subprime aumentaron al 56% de todos los volúmenes de préstamos en 2008
- Multas por no cumplir con las cuotas
Los autores de GSE1992 fueron ACORN: el grupo organizador de la comunidad.
Los organizadores comunitarios son conocidos por sus puntos de vista anticapitalistas de extrema izquierda. Solo puedo concluir que GSE1992 se presentó para poner fin al mercado de ER y al capitalismo, tal como lo conocíamos.
Hay un precedente. Uno de esos líderes izquierdistas radicales, Frances Scott Piven, intentó abrumar la estrategia Cloward-Piven del sistema de bienestar y colapsar al gobierno al hacer que todos solicitaran beneficios a fines de los años 60. Ella es bien conocida en los círculos de izquierda y se muestra aquí en una fotografía con el presidente Clinton.
Entonces puedes ver el problema de meter a los culpables en la cárcel. En su mayor parte, Wall Street solo estaba haciendo su trabajo con los incentivos que se le dieron. Los verdaderos culpables son los políticos que establecen los incentivos perversos.