¿Cuáles son los objetivos de un fondo de cobertura?

Un fondo de cobertura es una empresa comercial que persigue estrategias alternativas para generar un retorno para sus inversionistas (que generalmente son compañías de seguros, fondos de pensiones, fondos soberanos e, incluso, en la actualidad, hasta cierto punto, individuos / oficinas familiares de alto patrimonio).

Cualquiera puede llamarse modelo de moda, pero hacerlo no los convierte en uno. Y es algo similar con los fondos de cobertura. Existe una tensión intrínseca entre el proceso natural de maduración de la industria y una tendencia a institucionalizarse tanto que ya no hay nada particularmente alternativo sobre ellos. (A veces es difícil distinguir entre un administrador ágil de dinero real y un fondo de cobertura en términos de lo que hacen).

Por lo tanto, el objetivo es bastante claro: generar ganancias para sus inversores. No se debe olvidar que generalmente se es fiduciario, y el significado de eso (a menudo descuidado, pero eso no cambia el hecho) es que se deben poner los intereses de los inversores por encima de los propios.

El medio por el cual haces eso es la pregunta interesante. Peter Thiel dice que la razón del estancamiento en la tecnología es la cultura de la conformidad. Me pregunto si esa no es la misma razón del estancamiento en los retornos de los fondos de cobertura en los últimos años; ciertamente algunos líderes de la industria lo han dicho, y hubo un artículo reciente en el Financial Times sobre el tema. Se supone que son alternativas: se trata de algo más que solo comerciar activamente y usar derivados. Quiero decir, fue algo creativo hacer eso cuando nadie más lo hizo, pero hacerlo hoy no te convierte en una alternativa, y juzgar por las devoluciones por sí solas tampoco te hace ganar dinero.

¿Qué es lo opuesto a la conformidad? Significa estar abierto a diferentes enfoques, incluso o especialmente cuando no encajan con la sabiduría establecida. Eso es muy difícil, como señaló Keynes: “Un buen banquero, por desgracia, no es el que prevé el peligro y lo evita, sino el que, cuando se arruina, se arruina de manera convencional junto con sus compañeros, para que nadie pueda realmente lo culpo “. Así que esto no sucederá por sí solo. Esa es una razón, probablemente, por la cual Hugh Hendry contrató a un futbolista (tipo inteligente) y un conocido hombre de equidad contrató a su guía de pesca.

fondo de cobertura falta de creatividad

En cuanto a los valores espirituales de la empresa y la cultura misma, muy difícil de generalizar porque hay mucha variación entre ellos. Icahn, David Shaw y Ken Griffin son personas muy diferentes, al igual que las empresas que fundaron.

Probablemente pueda averiguarlo de los empleados de Hedge Fund que lo mataron nuevamente en 2014 o de esta cita (lo siento, he perdido la fuente):

Los fondos de cobertura son una categoría de compensación, no un estilo de inversión.

El sentimiento anterior es la única generalización sobre los fondos de cobertura que aceptaré. En otros aspectos, parecen variar ampliamente.

No, no he trabajado para un fondo de cobertura ni he conocido (lo suficiente como para discutirlo) a nadie que lo haya hecho.

varía, pero una mejor relación de nitidez que el mercado es un buen comienzo