Por lo general, puede evitar los impuestos estatales y / o locales cuando posee bonos municipales emitidos en su estado o municipio de residencia. Esa es una razón por la que hay fondos que se centran en ciertos estados (por ejemplo, el ETF de CMF presentado por iShares, que posee bonos municipales de California).
La parte que falta es que el gobierno federal no grava los intereses ganados de los bonos municipales, independientemente de dónde se emitan esos bonos. Ciertamente, hay excepciones a esta regla, pero en general pagará mucho menos impuestos sobre los bonos municipales que los bonos imponibles tradicionales. Los beneficios fiscales también pasan a través de estructuras de fondos como los ETF, de ahí el reciente crecimiento en el espacio municipal de ETF.
El bloqueo principal proviene de ciertos instrumentos municipales que están sujetos a una forma alternativa de cálculo de impuestos conocida como AMT (Impuesto Mínimo Alternativo). Fondos como MUB se han propuesto excluir estos bonos AMT de sus carteras para garantizar el máximo beneficio fiscal. Por supuesto, tenga en cuenta que todavía está sujeto a impuestos sobre las ganancias de capital en valores, incluidos los ETF de bonos municipales, en caso de que tenga ganancias realizadas. **
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Es una práctica común en la industria asignar al menos una parte de la asignación de renta fija de los clientes sujetos a impuestos a bonos municipales. En Hedgeable, la empresa que cofundé, hacemos exactamente eso: utilizamos una variedad de ETF municipales para la exposición de renta fija dentro de las cuentas imponibles. Los bonos muni también pueden agregar un beneficio de diversificación más allá de los instrumentos tradicionales de renta fija.
** Descargo de responsabilidad: Ninguna de la información anterior está destinada como asesoramiento fiscal. Consulte a un profesional de impuestos antes de tomar decisiones relacionadas con los impuestos.
En una lectura simplista, parece que no se mueven juntos de una manera 1: 1.