¿Es una tontería invertir en el mercado de valores usted mismo cuando muchos participantes del mercado institucional tienen un conocimiento muy superior sobre las empresas subyacentes que un inversor minorista?

Los inversores minoristas en realidad tienen una tremenda ventaja sobre los inversores profesionales en un aspecto: no tiene que preocuparse por el rendimiento mes a mes o los puntos de referencia a corto plazo, sino que puede concentrarse en invertir en valores con características de valoración que hayan tenido un rendimiento empírico más largo horizonte (pista: altos rendimientos de dividendos y bajo Shiller P / Es ambos han mostrado una fuerte correlación histórica con rendimientos a más largo plazo). Especialmente en los actuales mercados de riesgo on / risk off, que le permiten invertir más allá del mini ciclo actual sin preocuparse de su posición al final de cada mes.

Sin embargo, más importante: hay muchos menos factores que impulsan el mercado de lo que piensan la mayoría de los inversores (minoristas o profesionales), por lo que las asimetrías de conocimiento e información son menos relevantes. De hecho, puedo nombrar una conocida serie de datos económicos disponibles públicamente que ha representado el 67% de los movimientos de S&P desde 2001:

La respuesta del usuario de Quora a ¿Qué y quién “realmente” mueve el mercado de valores de los Estados Unidos?

Estoy de acuerdo en que existe una gran asimetría en la información que los profesionales tienen con respecto a lo que las personas tienen acceso.

Pero, no estoy de acuerdo con que esta sea una razón suficiente para renunciar a participar en el mercado de valores y perder la oportunidad de hacer un botín serio por las siguientes 2 razones:

1. la brecha de información se está cerrando : siempre habrá una carrera armamentista para que los grandes inversores obtengan armas más grandes, mejores y más rápidas. Pero, las personas tienen muchísima potencia de fuego en línea, a través de lo que yo llamo Tradestream (es un complemento descarado para mi libro, http://www.amzn.to/buy-tradestre …), pero realmente es la inteligencia colectiva de increíblemente inversores talentosos que registran sus actividades de inversión 24/7 a través de las redes sociales)
2. ¿Por qué competir cuando puedes unirte a ellos? : En mi blog, paso mucho tiempo hablando de estrategias de piggybacking / replication / cloning. Esto es solo una charla elegante para una estrategia simple de imitación. Descifre lo que los profesionales están haciendo con su dinero y simplemente juegue con ellos. No pretendo hacerlo de ninguna manera: debería haber una estrategia en torno a esto, pero lo que digo es que para muchos de estos tipos, sabemos lo que están comprando y podemos ser tan inteligentes como ellos. son en su mayoría). Este documento de Martin, Puthenpurackal ( http://papers.ssrn.com/sol3/pape …) muestra cómo los inversores pueden acercarse a actuar como Buffett simplemente imitando sus actividades observables.

FYI, si eres lo suficientemente geek como para querer aprender más sobre mi estrategia de replicación de fondos de cobertura, mira esta publicación: http://www.tradestreaming.com/?p …

Depende. Mi opinión personal es que invertir en acciones individuales es casi siempre una mala idea. Sin embargo, si compra algunos fondos indexados para obtener una cartera diversificada y reequilibrar periódicamente, puede beneficiarse muy bien del mercado de valores. Si desea leer un poco sobre el tema, me gustó http://www.amazon.com/That-Thing … y http://www.amazon.com/The-Bogleh …

Obviamente no podrá vencer al mercado (por definición), pero incluso los rendimientos del mercado no son malos.

La mayoría probablemente debería abstenerse, pero los humanos son lo que son, este no ha sido el caso durante miles de años. La principal ventaja (un subconjunto muy pequeño de) de los participantes profesionales del mercado sobre un inversor minorista no es un conocimiento superior, es su composición emocional.

Espero que esto ayude.

No estoy de acuerdo con que los inversores institucionales tengan un conocimiento superior sobre todas las empresas en el mercado de valores. Los inversores institucionales tienen grandes cantidades de dinero para invertir y no pueden comprar participaciones significativas en empresas más pequeñas, lo que deja a la mayoría de las pequeñas capitalizaciones sin investigar. Por lo tanto, es más común encontrar errores entre las pequeñas capitalizaciones, con la ventaja informativa asimétrica que recae en el inversor minorista que está dispuesto a esforzarse.

Fuente: Las 5 ventajas de ser un inversor minorista

1) Los inversores institucionales a menudo * no * tienen un conocimiento superior. Por ejemplo, alguien que trabaja en un negocio de entrega de pizza va a saber mucho más sobre cómo va el negocio que un MBA en un skyscaper. Sí, el MBA puede obtener informes, pero las personas que hacen esos informes a menudo tienen sus propios prejuicios, y al final, muchos informes dicen que el negocio de la pizza va a ser alguien entrevistando a alguien que trabaja en el negocio de entrega de pizza.

Si cree que las instituciones necesariamente tienen mejor información, ¿por qué tantos bancos estaban actuando tan estúpidamente con las hipotecas de alto riesgo? Es porque las personas que estaban tomando las decisiones estaban en las oficinas de Park Avenue y cuando la información subió por la cadena alimenticia, fue filtrada por personas con un interés financiero en hacer que esto no parezca tan idiota como era.

2) Los inversores institucionales no pueden usar legalmente información que no está disponible para el público en general, y ellos * no *. Lo creas o no, las personas toman las leyes de información privilegiada muy, muy en serio, por lo que si tienes información material no pública, no puedes hablar con nadie que pueda haber estado negociando las acciones. Esto significa que las instituciones basan sus intercambios solo en información que cualquier otra persona (es decir, usted) puede obtener.

3) Los inversores institucionales no pueden moverse rápidamente. Si tiene un mal presentimiento sobre el negocio de la pizza, puede llamar a su corredor y vender todo ahora. Las personas con grandes participaciones no pueden hacer eso, porque en el momento en que vendes, abrumas los mercados y terminas con un precio terrible. Y no puedes vender por capricho. Antes de vender, debe tener reuniones, aprobaciones, cierres de sesión.

Una última cosa …

4) Es el dinero de otra persona. Lo que pasa con las instituciones es que administran el dinero de otras personas. Esto significa que, por un lado, les importa menos lo que sucede, pero por otro lado, no pueden hacer cosas locas con eso. Si le dice a su cliente que va a invertir su dinero en acciones de gran capitalización, y de repente piensa que los futuros de la leche de Yak van a explotar en precio, difícil. No es tu dinero.

Esto también funciona a la inversa. Si su cliente quiere invertir en futuros de leche de Yak, y cree que es una idea terrible, y que debería invertir en bonitos bonos del Tesoro, al final del día si pierden sus camisas, no es su dinero.

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