Antes de llegar a los detalles de futuros y opciones, profundicemos primero en lo básico.
1. ¿Qué es una acción?
En pocas palabras, una acción es parte de la propiedad de las empresas. Si compra una parte de Google, posee un porcentaje de su negocio (aunque muy pequeño).
2. ¿Por qué las acciones?
Bueno, veamos un ejemplo.
Marta tiene una panadería. La panadería funciona bien y está obteniendo buenas ganancias, digamos $ 90000 por año. Ahora, dado que el negocio es rentable, es un ingreso, por lo que tendrá que pagar impuestos y deducciones. Su beneficio neto es de $ 60,000. La panadería también posee una propiedad de valoraciones de mercado de $ 400000.
Ahora, supongamos que quiere comprar una casa que cuesta $ 300,000.
Pero todos sus ahorros se invierten en la panadería. Entonces, aunque no es pobre, le falta liquidez. Si quiere comprar la casa, tiene tres opciones generales: 1. Pedir un préstamo 2. Esperar unos años 3. Vender el negocio
Supongamos que, debido a algunas restricciones, la opción 1 y la opción 2 no son preferibles. Por lo tanto, ella decide vender su negocio.
Pero, por desgracia, se encuentra con bastantes problemas. Un valor razonable de su negocio sería de $ 60,000 * 10 + $ 40,000 (las ganancias anuales multiplicadas por 10 + el valor de la propiedad). El negocio vale $ 1,000,000. No muchas personas tienen ese tipo de dinero a la mano. En segundo lugar, su negocio no vale mucho sin su experiencia. Entonces, la gente no quiere ser dueña del negocio sin ella. En tercer lugar, no necesita absolutamente los $ 700,000 adicionales y preferiría retener su negocio.
Entonces, se le ocurre una idea. Ella ofrece una participación del 30% en su negocio por $ 300,000. Ella sostiene en la cláusula que se pagaría a sí misma un salario fuera del negocio por sus servicios y que este 30% sería de beneficio después de su salario (de manera apropiada y según las leyes del gobierno). Entonces, ahora, sus tres problemas están resueltos.
Pero hay un giro. $ 300,000 sigue siendo una gran cantidad y no muchas personas pueden pagarlo de inmediato, mientras que ella necesita comprar la casa de inmediato. Entonces, aunque este es un buen plan, no está obteniendo el resultado deseado.
Entonces, aquí viene, comparte al rescate. Ella elabora 30 contratos, cada uno de los cuales vende el 1% del negocio por $ 10000. Ahora, en lugar de tener un compañero, tendrá 30 socios cada uno con un 1%. Técnicamente, una persona puede ser propietaria de más de un contrato de este tipo, por lo que el número de socios puede ser inferior a 30. Por lo tanto, ahora incluso los pequeños inversores pueden permitirse ser parte del negocio de Martha y todos están contentos. Estos contratos se denominan Acciones o Acciones.
El lugar donde la gente puede comprar o vender Acciones se llama Mercado de Valores.
3. ¿Qué son los futuros?
El futuro es simplemente un contrato para comprar o vender algo en el futuro a un precio acordado hoy. (En realidad, digo “en pocas palabras”, pero eso es exactamente lo que es un futuro, no se hace una simplificación).
4. ¿Por qué futuros?
Para comprender el concepto de futuros, el mejor ejemplo es pensar en términos de mercancías.
Supongamos que Ravi posee una fábrica de tubos de acero. La suya es una pequeña empresa, con una facturación de unos $ 200000 cada año.
Ahora, el gobierno ha lanzado una búsqueda de cotizaciones solicitando el suministro de tuberías aproximadamente del orden de $ 2,000,000 durante un período de 3 meses. Esta es una gran oportunidad para Ravi y él está pensando muy en serio el contrato.
Pero hay un problema. El precio de la materia prima, el mineral de hierro, fluctúa mucho. Dado que esta es una gran cotización, no puede permitirse cotizar márgenes más altos para tener en cuenta la fluctuación en el precio. Por ejemplo, asignemos algunos números. Entonces, supongamos que se requiere $ 1,500,000 en mineral de hierro, se requieren otros $ 400,000 para procesarlo y $ 100,000 serían su margen.
Ahora, el precio del mineral de hierro puede moverse fácilmente hasta un 40% aquí y allá. Entonces, su ganancia puede ser desde – $ 500,000 a + $ 700,000.
Ahora, dado que la suya es una pequeña empresa, no puede permitirse un riesgo tan grande. Pero esta es su oportunidad de escalar. Una opción que tiene es comprar el mineral de hierro hoy y almacenarlo para el futuro. Pero hoy no tiene ese tipo de efectivo, ni tiene facilidad para almacenarlo.
Entonces, él está decepcionado. Pero espera, he aquí, aquí viene el futuro al rescate. Acude a sus proveedores y les explica su situación. Ahora, los proveedores son hombres ricos y están dispuestos a correr el riesgo. Entonces, dicen: “Está bien, le proporcionaremos mineral de hierro en las fechas que decidamos al precio que decidamos hoy. Puede hacer los pagos en la fecha que acordamos. Si el precio sube, usted gana, si no lo hace”. t, lo hacemos. Usted no puede retroceder, tampoco nosotros “.
Toman en cuenta las tasas actuales y las tasas de interés y los costos de almacenamiento y, por lo tanto, tienen una idea a qué precio no pierden dinero en promedio al venderle a Ravi. Ravi contacta a diferentes proveedores con este esquema y se asegura de que no termine con un trato en el que no pierde dinero en promedio.
Por lo tanto, ahora han celebrado un contrato de Futuros, por el cual Ravi es “largo”, es decir, él va a comprar y los proveedores son “cortos”, es decir, van a vender en la fecha posterior (la fecha de vencimiento).
5. ¿Dónde aparece el mercado de valores?
Entonces, déjenme presentarles a nuestro hombre de negocios estrella, Gujju Marwadi. El Sr. Marwadi es un comerciante que cree en comprar a un precio más bajo y vender a un precio más alto.
Hace tiempo que sabe que puede ganar enormes márgenes en los mercados de mineral de hierro, ya que está razonablemente seguro de que puede predecir la dirección de los precios del mineral de hierro mejor que la mayoría del mundo.
Sin embargo, hay un problema: el negocio de Mineral de Hierro se realiza en grandes cantidades y necesita mucho efectivo para tener una posición en el negocio. Tiene mejores usos para una cantidad tan grande de efectivo y, por lo tanto, no ingresa al negocio de Mineral de Hierro ya que la proporción de ganancias a la cantidad de efectivo bloqueada es demasiado baja.
Ya no más, piensa: “Si Ravi puede entrar en este contrato, yo también puedo. Ahora, entrar en este contrato, me cuesta una suma insignificante de dinero. Si puedo vender este contrato nuevamente en una fecha posterior, tengo mi posición en el mercado y no necesito mantener mi efectivo inactivo “.
Entonces, comienza a especular en qué dirección irán los precios y los futuros lo ayudan a hacer y gana una cantidad increíble de dinero en los mercados de productos básicos.
Ahora, jubiloso por su éxito, piensa: “¡Guau! ¿Puedo hacer esto también en acciones? ¿Celebrar un contrato para comprar o vender en el futuro y negociar estos contratos?”
Así nacen los futuros de acciones.
6. Opciones, ¿qué es eso?
Una opción es un contrato mediante el cual una de las partes tiene la opción de ejecutar la operación en el futuro.
7. ¿No está tan claro, verdad?
Bueno, considere el caso del Sr. Subbu. Subbu es un inversor inteligente como Marwadi, pero a diferencia de nuestro querido Gujju, no cree en asumir grandes riesgos.
Su línea de pensamiento es: “¡Guau! ¡La ventaja de los futuros es genial, pero la desventaja no lo es!”. Ahora, él no quiere sufrir el lado negativo, pero quiere el lado positivo. Quiero decir, quién quiere el inconveniente de todos modos.
Entonces, va al Sr. Marwadi y tiene una charla. El Sr. Marwadi escucha su argumento, usa su lógica y regresa con una idea emocionante.
Él dice: “Está bien, supongamos que le doy la opción de cancelar el contrato de futuros, es decir, sacamos un contrato de futuros, en el que tiene derecho a retirarse pero yo no. ¿Cómo sería eso?”
Subbu está encantado, “¡Impresionante!”
Marwadi sonríe y dice: “Bueno, hay una trampa. Sin embargo, como te estoy vendiendo un seguro, te cobraré una prima. Entonces, por ejemplo, si te vendo un contrato por el que puedes comprar 100 toneladas de minerales de hierro a $ 1000 por tonelada, puede cancelar el contrato si el precio baja, pero no puedo retroceder si el precio sube (o baja, pero debería retroceder en ese caso). Ahora, por este valor de $ 100,000 contrato, necesitaría un pago global de $ 10,000 “. Si las cosas van bien, tiene una ventaja de $ 30,000 ya que los cambios del 40% en el precio del mineral de hierro son bastante comunes. Si las cosas van mal, no puede perder más de $ 10,000. ¿Que dice?”
Subbu piensa: “Si el precio del mineral de hierro se mantiene constante, estoy abajo, aunque $ 10,000. Aunque dudo que sea así de estable”. Por lo tanto, Subbu está de acuerdo y, por lo tanto, Subbu es una ‘Opción de llamada’ mientras que Gujju es una ‘Opción de llamada’. Del mismo modo, Gujju vende una ‘Opción de venta’ a los proveedores, donde pueden venderlo al precio predeterminado, pero no tienen la obligación de hacerlo si el precio sube.
Por lo tanto, Gujju tiene riesgos en ambos sentidos, pero es neto + $ 20,000 y espera que los precios no se muevan más del 20% en ambos lados. Por otro lado, Subbu espera un aumento de los precios de más del 10%, mientras que los proveedores ahora no tienen que preocuparse por “¿Qué pasa si los precios caen?”.
Todos tienen posiciones según su propio apetito de riesgo, eso es Opciones para usted.