Lea esto durante 1 minuto, debería mejorar su comprensión.
En inglés simple, el precio a las ganancias es la cantidad que está pagando por ser propietario de la empresa y en cuánto tiempo debe esperar para recuperar su dinero.
Entonces, si el P / E es 10, es decir, si el precio es de 100 rupias y las ganancias son de 10 rupias, debe esperar que la compañía le devuelva a sus inversores 100 rupias en 10 años.
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Este no es un ejemplo fundamental de ninguna manera, sino solo una interpretación.
P / E es simplemente un método para comparar una acción, con una acción diferente en un sector particular. No puede comparar una acción con un P / E de diferentes sectores.
Si lo desglosa es P / E = Dividendo (1 + tasa de crecimiento) / Retorno requerido del patrimonio – Tasa de crecimiento.
Por lo tanto, si hay crecimiento, las empresas tienden a revalorarse y al movimiento en el precio de las acciones.
Por ejemplo: si el P / E de una compañía es 10 y las Ganancias por acción (eps) de la compañía son 5, el precio de sus acciones debe ser 5 x 10 (P / E x Ganancias), las ganancias se cancelan y sus acciones el precio debe ser de Rs 50.
Ahora, si digo que hay un crecimiento en la empresa, lo que se traduce en un resultado final, las ganancias deberían aumentar. Entonces, si las ganancias crecen a 10, el P / E también debería crecer bien, porque el crecimiento también se tiene en cuenta en el P / E, por lo que si el P / E crece a 15, su precio es 15 x 10, que es Rs 150.
Es por eso que las empresas en crecimiento se traducen en un aumento muy rápido en los precios de las acciones.
Ahora, si el mercado de valores se desploma, los precios caerán, el P / E puede bajar a 5, pero si las ganancias crecen a 15, mi precio de acciones debería ser 15 x 5, 75 rupias.
Así es como puede calcular su margen de seguridad en el stock.
El valor en libros es la cantidad de veces que realmente está pagando de más por la compañía en el capital de sus libros.
Por lo general, para los bancos se utiliza el valor en libros en lugar de P / E porque los bancos no producen nada o no tienen como activos físicos importantes, ¿verdad? Entonces el valor en libros es mejor para los bancos.
La fórmula pasa
P / b = Retorno sobre el patrimonio – Tasa de crecimiento / Retorno requerido sobre el patrimonio – Tasa de crecimiento.
Entonces, si la compañía básicamente está generando más rendimiento que la tasa de crecimiento de la compañía, eso significa que se espera que el precio sea más alto, porque la compañía está creando más retornos, entonces, ¿por qué no debería usted ser más alto?
Sin embargo, P / B y P / E dependen de las condiciones del mercado, pueden extenderse a los extremos. Vea el NIFTY, por ejemplo, como hoy, 17/1/2018, es casi 27, nuestro promedio es 18, la historia siempre dice que los mercados son racionales y siempre significa revertir.
Sin embargo, según la investigación, ni el P / E ni el P / b son excelentes indicadores para encontrar empresas que puedan tener un rendimiento superior. Una combinación de ambos, el P / E junto con el puntaje Petrovski ha dado resultados periféricos y mejores en más de un 20% en un horizonte de 10 años (es decir, el P / E infravalorado y el puntaje de Petrovski) en lugar de mirar el P / E solo.
Trabajo en Stallion Asset y este es mi consejo personal.