En caso de un intercambio de tasas de interés de este tipo, la parte con ventaja a largo plazo puede obtener beneficios de tasa flotante, mientras que la parte con ventaja a corto plazo puede obtener una tasa flotante de LIBOR junto con un diferencial de puntos base. La parte favorecida a largo plazo puede intercambiar la cartera a largo plazo para recibir fondos a corto plazo para préstamos a largo plazo y la ganancia obtenida es el diferencial entre las tasas a corto y largo plazo. De hecho, cada vez que se bajan las tasas de interés, los precios de los bonos pueden aumentar y viceversa.
Suponga que una parte paga / obtiene intereses flotantes en una moneda particular (A) indexada a X para obtener / pagar una tasa flotante en otra moneda (B) indexada a Y en el N nocional al tipo de cambio inicial (FX) para una tenencia de T años. El nocional se intercambia generalmente al principio y al final del intercambio. Este es un intercambio líquido con diferentes monedas. El intercambio de tasa de interés flotante por flotante se considera una de las mejores y más rentables medidas en el caso de dos monedas diferentes.
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Pros y contras de las tasas de interés flotantes