Después de la crisis de 2008, la Fed de EE. UU. Redujo las tasas de interés a 0.25% para respaldar la economía. Desde entonces, la Fed de los Estados Unidos ha mantenido la tasa de interés constante para aumentar la liquidez en el mercado estadounidense. Los mercados emergentes fueron los principales beneficios de las bajas tasas de interés ya que los inversores invirtieron en los mercados emergentes porque el mercado estadounidense era frágil. Pero ahora la economía de Estados Unidos ha mejorado y el 17 de septiembre, la Fed contemplará aumentar las tasas de interés. Esto puede conducir a la salida de capital de los mercados emergentes, ya que los inversores preferirán invertir en el mercado estadounidense tanto en deuda (mejor rendimiento) como en capital (mejor crecimiento económico). Teniendo en cuenta el fuerte crecimiento en India, es poco probable que la historia de inversión a largo plazo de India se vea afectada debido a este aumento. Sin embargo, la decisión de la Fed de Estados Unidos puede tener un impacto negativo temporal en los mercados indios de las siguientes maneras:
Impacto en la rupia india
La Rupia india se depreciará si Estados Unidos aumenta la tasa de interés. El aumento de la tasa de interés de los Estados Unidos será una indicación de que la economía de los Estados Unidos está en buena forma. Por lo tanto, los inversores extranjeros en los mercados indios retirarán su dinero e invertirán en el mercado estadounidense. Además, la depreciación de la rupia india conducirá a un mayor déficit de cuenta corriente y una mayor inflación.
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Impactos en el mercado de renta variable de la India
Por temor a la posible subida de los tipos de interés de EE. UU., El mercado de renta variable ya se ha corregido recientemente. El aumento en la tasa de interés de EE. UU. Depreciará la rupia india frente al dólar estadounidense. Los inversores extranjeros que han invertido en el mercado indio temerán que la depreciación de la rupia india anule sus ganancias. Por lo tanto, comenzarán las ganancias del libro.
Por ejemplo, supongamos que un inversor invirtió USD 1,00,000 hace un año en India cuando el tipo de cambio es de Rs 61 por dólar estadounidense; en la Rupia india invirtió Rs 61,00,000. En un año, obtuvo un rendimiento del 10% y su cartera aumentó a Rs 67,10,000. Después del aumento de la tasa de interés de los Estados Unidos, digamos que la Rupia india se depreció a Rs 69 por dólar estadounidense; su cartera en dólares estadounidenses caerá a USD 97,246.38 e incurrirá en una pérdida de USD 2,753.62. Por lo tanto, preferirá reservar ganancias.
Sin embargo, la TI y la industria farmacéutica son los principales beneficiarios de la depreciación de la rupia y la retirada de la economía estadounidense.
Impacto en el mercado de deuda indio
Hay una gran diferencia en la tasa de interés en India y EE. UU. La tasa de política es que India es 7.25%, mientras que en Estados Unidos es 0.25%. Teóricamente, un inversor puede pedir prestado dinero de los EE. UU. Al 0.25% e invertir en India por el 7.25%. Por lo tanto, obtendrá un rendimiento del 7% después de devolver el dinero prestado. Los aumentos posteriores de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. Reducirán esta brecha y los inversores extranjeros mostrarán reticencias a invertir en India, ya que la recompensa de riesgo será menos favorable. Esto se suma a los rendimientos más bajos debido a la depreciación de la rupia.
Conclusión
India no está aislada del impacto de las tasas de interés estadounidenses. Puede haber una salida temporal de capital del mercado indio si la Reserva Federal de EE. UU. Sube la tasa de interés. A largo plazo, la economía india es atractiva con un crecimiento del 7% y la inflación bajo control, por lo que los inversores no podrán evitar invertir en la India.
Fuente: ¿Cómo impactaría el alza en las tasas de interés de Estados Unidos?
Un artículo viejo pero relevante.