Gracias por el A2A.
No estoy seguro de entender cómo se relacionan las dos partes de esta pregunta, pero aún así trataré de responder su pregunta de manera exhaustiva.
¿Cuál es el futuro de la industria de fondos mutuos en la India?
Shubham Satyarth ha escrito un artículo en Medium para hablar extensamente sobre lo que está reservado para Indian Mutual Funds y la industria en general.
Puede leerlo aquí – El futuro de los fondos mutuos en India – Finpeg – Medio
Para responder a su segunda pregunta con precisión no es posible para mí ni para nadie, estoy asumiendo que nadie aquí está en posesión de una bola de cristal que evoca futuros rendimientos de fondos mutuos.
Pero lo que es posible es tratar de darle un rango de rendimiento probable que pueda ayudarlo a decidir qué fondo mutuo invertir y si invertir en fondos mutuos.
En primer lugar, preguntémonos por qué estamos preocupados / preocupados por los rendimientos esperados de los fondos mutuos.
¿Nos preocupa que el sol no salga mañana?
¿Le preocupa que su banco no le pague intereses este año?
Definitivamente no lo eres. ¿Por qué no estás?
Debido a que no hay un riesgo (de lectura insignificante) involucrado y las entidades involucradas (su banco y el sol) son muy, muy poco probable que se desvíen de lo que esperamos de ellos.
Pero si te pregunto: ¿cuánta lluvia puedo esperar mañana?
No hay forma de que usted o alguien pueda responder esto con precisión .
Pero lo que alguien a quien le gusta jugar con datos y números, algo de lo que nos enorgullecemos y nos encanta hacer en Finpeg, hará tomar los puntos de datos de cuánto llovió en la fecha de mañana en los últimos 100 años impares (o incluso más, si esa información está disponible) juegue con esto y le dará un rango de valores de lluvia esperada para mañana.
Entonces, cuando su pregunta dice: ¿Cuál es el rendimiento promedio esperado de los fondos mutuos (de capital)? Yo diría, ¡no lo sé!
Si puedo, cambiaría la pregunta ligeramente y luego trataría de darle una respuesta decente. Entonces estoy respondiendo la siguiente pregunta ahora:
¿Cuál es el rango de rendimientos probables que uno puede esperar de los fondos mutuos de capital?
A estas alturas ya debe haberse dado cuenta de que esta pregunta es más similar a * ¿Cuánta lluvia puedo esperar mañana? *
Claramente, los rendimientos de Equity Mutual Funds se parecen más a la lluvia esperada que a su banco o al sol en el contexto de esta respuesta.
Para darle el rango de posibles devoluciones, necesito asegurarme de que comprende el siguiente término …
Desviación Estándar
Los que odian las matemáticas, no hay necesidad de huir. La tortura (si sigue leyendo, descubrirá que esto es fácil de entender) no durará ni siquiera 10 líneas.
Para simplificar esto, permítanme usar un ejemplo:
Supongamos que compra unidades de fondos mutuos por un valor de 10.000 rupias hoy y planea retirar su dinero en 3 años. Suponiendo que este esquema históricamente ha arrojado un rendimiento anual promedio del 15% (si se mantiene durante 3 años), el rendimiento esperado de esta inversión será del 15%. En otras palabras, esperaría que su dinero crezca a Rs 15,209 en 3 años. Su riesgo aquí es la posibilidad de que su inversión valga menos de Rs 15,209 en 3 años. Cuanto mayor es esta posibilidad, más arriesgada es su inversión.
Pero, ¿cómo cuantificamos esta oportunidad? Utilizamos una métrica llamada desviación estándar (que mide la volatilidad) de los rendimientos. Sin entrar en tecnicismo, solo comprendamos la desviación estándar con un ejemplo.
Si un fondo tiene un rendimiento promedio de 3 años del 15% y una desviación estándar de 3 años del 10%, significa que si invierte en este fondo hoy en día, existe una probabilidad (probabilidad) del 95% de que el rendimiento en 3 años estará entre -5% (15% – 2 x 10%) y 35% (15% + 2 x 10%). A mayor desviación estándar, mayor es el riesgo asociado con el fondo.
Lo anterior fue solo un ejemplo hipotético, volvamos ahora al mundo real y práctico y cuantifiquemos el riesgo involucrado (usando la Desviación Estándar) en la inversión en fondos mutuos de capital.
Me gustaría obtener datos de un fondo mutuo de renta variable de alto rendimiento desde enero de 2006 hasta marzo de 2017.
Si le gustan más las películas que los libros, desplácese hacia abajo para ver un video que resume muy bien los siguientes párrafos.
Así es como lo hacemos:
Período de inversión – 1 año
Rentabilidad promedio (anualizada) – 23%
Desviación estándar: 42%
Entonces, ¿recuerdas cómo calculamos el rango de probabilidad del 95%?
Aquí está para este caso:
-61% a 107% (Sí, eso es negativo 61%)
Eso es una locura, ¿verdad?
Pero la mayoría de ustedes ya saben que los fondos de inversión de capital son altamente volátiles a corto plazo. Entonces, aumentemos un poco el tiempo –
Período de inversión – 3 años
Rentabilidad promedio (anualizada) – 21%
Desviación estándar: 11%
El rango de probabilidad del 95% para este caso es:
-1% a 43% (Rango mucho más cómodo, ¿no?)
Tomemos un caso más por el bien de la discusión:
Período de inversión: 5 años
Rentabilidad promedio (anualizada) – 19%
Desviación estándar – 6%
El rango de probabilidad del 95% para este caso, el rango es:
7% a 31% (¡Los retornos negativos son altamente improbables!)
Incluso en un plazo de 5 años, es probable que sus devoluciones sean similares a las devoluciones de Depósito Fijo.
Aunque esta es una simulación realizada para un fondo mutuo de renta variable de alto rendimiento en particular, es prácticamente aplicable a la mayoría de los fondos mutuos de renta variable de alto rendimiento que existen.
Espero que haya respondido tu pregunta y que estés suficientemente satisfecho 🙂
Pero también tengo algo que podría interesarte. Dado que hizo esta pregunta, creo que desea invertir en fondos mutuos usted mismo.
Permítame proponerle una estrategia de inversión que tenga datos históricos de la siguiente manera:
Rentabilidad promedio (anualizada) – 20%
Desviación estándar – 2%
Eso hace que el 95% de probabilidad devuelva el rango como –
16% a 24%
Si esto te parece ridículo, ¡no estaría en desacuerdo! ¡Es una compresión de riesgo ridículamente fantástica!
Si esto suena interesante o algo que vale la pena considerar, nos encantaría conversar contigo 🙂