¿Qué pasaría si 5 millones de personas comerciaran en los mercados financieros usando exactamente la misma estrategia?

Creo que las respuestas existentes aquí, aunque sólidas por derecho propio, pueden haber perdido el significado previsto de esta pregunta específica. O tal vez lo tengo. . de todos modos, lo tomaré de la manera intelectualmente intrigante en la que creo que puede haber sido. Además, presentaré la respuesta como un operador intradía, desde una perspectiva intradía.

Si varios millones de personas intentaran actuar sobre la misma lógica de condiciones de entrada y, por lo tanto, intentaran ingresar al mercado exactamente al mismo tiempo, en la misma barra, dentro de un solo instrumento / mercado, sin duda habría un caos completo.

En primer lugar, si estos millones de inversionistas hubieran utilizado órdenes “limitadas” en lugar de órdenes “de mercado”, la primera de las dos requiere un cierto precio antes de la entrada y la segunda obliga a la entrada independientemente del precio actual, la gran mayoría de ellos simplemente no No podrán ingresar al mercado, a menos que entren en la planta baja. El precio se dispararía en una dirección determinada, y aquellos que estaban atrasados ​​en milisegundos con respecto a la presentación de su solicitud de entrada se enfrentarían a un precio tan inferior al punto de precio de entrada inicial que probablemente se considerarían muy afortunados y habrían esquivado un bala.

Sin embargo, para esas almas pobres y pobres que usaron ‘órdenes de mercado’ en tal caso, existe una gran posibilidad de que su orden se complete en o cerca de la cima de un aumento de precios absolutamente masivo. También hay una posibilidad significativa de que, como suele ser el caso con picos explosivos errantes, el precio comenzaría rápidamente a retroceder en su movimiento explosivo. Si esto sucediera, tendría innumerables millones de cuentas apagadas, en el orden preciso de menos financiado a más fuertemente financiado.

Digamos que un puñado de ellos había implementado un objetivo de ganancias. . estos serían los afortunados, especialmente si hubieran sido bastante liberales al hacerlo. Todos encontrarían compradores, a su nivel objetivo de ganancias, y saldrían de sus posiciones al haber obtenido las ganancias más rápidas que probablemente verán. Si alguno de estos tuviera la increíble previsión de implementar una parada final , probablemente estarían en una posición aún mejor, habiendo capturado prácticamente todo el movimiento del precio y salido cerca del pico, en el momento en que comenzó el comportamiento de retroceso.

Curiosamente, en reacción a este aumento masivo tanto en volumen como en precio, se desencadenaría una gran cantidad de estrategias algorítmicas (incluyendo, posiblemente, algunas de las mías), probablemente apostando por un retorno a la normalidad del precio, pero algunos podrían ver esto como el comienzo de una tendencia explosiva. Vería un aumento inmediato en el interés / atención y, por lo tanto, en el volumen, lo que provocaría que un mayor número de estos 5 millones alcanzara su nivel máximo (suponiendo que todavía estuvieran tratando de ingresar), y una explosividad aún mayor en el precio resultante.

Todo esto es especulación, hay una gran cantidad de variables aquí, y la respuesta depende en gran medida de qué instrumento / mercado se negocie, porque la cantidad de volumen es crucial aquí. . la actividad en un instrumento de comercio muy escaso sería diferente día y noche del tipo de actividad resultante que ocurriría en un instrumento de comercio extremadamente pesado. . pero una cosa es segura, sería casi imposible completar sus pedidos correctamente . Con esto quiero decir que la afluencia inicial de comerciantes, los 5 millones, requeriría individuos al otro lado de ese comercio . . . y estos 5 millones de lemmings ciertamente no podrían encontrar suficientes tomadores, si todos intentaran ingresar exactamente en la misma barra. Esto llevaría a un caso excepcional en el que la mayoría de ellos simplemente no recibirían sus pedidos de inmediato, y probablemente tendrían que esperar un poco para que el saldo de oferta / demanda se repare solo.

En resumen, la respuesta es: EL CAOS PRODUCIRÍA. . . pero cuánto caos depende de cuán pacientes fueron estos 5 millones de individuos con respecto a ingresar a los mercados. Si insistieron en ingresar en el mismo bar intradiario, es tan simple como que la gran mayoría no recibe sus pedidos. Si estuvieran dispuestos a seguir intentando ingresar hasta que encontraran compradores en el otro lado del comercio, verían una subida de precios sin precedentes.

Ya lo ha hecho mucha más gente que eso. La estrategia de inversión más común es comprar y mantener a través de contribuciones mensuales a un fondo indexado. Esto ha ayudado al desempeño de los mercados este año sin dudas. Sin embargo, me preocupan las valoraciones en el futuro.

Por esta razón, realizo la mayor parte de mi negociación en ETF y ETN específicamente en fondos apalancados basados ​​en materias primas. Esto incluye petróleo, oro, plata, mineros de oro y, ocasionalmente, en finanzas a través del comercio de FAS y FAZ.

Los corredores se hacen ricos y algunas instituciones absorberán las pérdidas de capital de los 5 millones. Si los 5 millones comienzan a ganar dinero, cambiarán discretamente las reglas para que el dinero fluya nuevamente hacia ellos.

Desafortunadamente, no hay respuestas largas para esto, en realidad es muy simple, esa es la base de los mercados bursátiles, los pocos se benefician de los muchos y si esa dinámica cambia, se implementan controles para restablecer el equilibrio sesgado que es lo que está sucediendo hoy.

Pregunta: ¿Qué sucedería si 5 millones de personas comerciaran en los mercados financieros utilizando exactamente la misma estrategia?

Respuesta: nada sucederá. Millones de personas ya comercian todos los días en el mundo utilizando la misma estrategia. No es que haya una estrategia distinta de 7 mil millones para cada persona en el mundo. Todos los comerciantes utilizan variantes de los mismos métodos.

Una persona inventó un método que tiene éxito, todos los demás tratarán de copiarlo, y se vuelve más difícil para esa persona ganar dinero. Algunos ganarán dinero, algunos perderán dinero, algunos llegarán a un punto de equilibrio; Lo único que es seguro es que los corredores toman silenciosamente un pequeño porcentaje aquí y allá para sus comisiones.