¿Has oído hablar de un acuerdo de bloque / comercio y un comercio a granel?
Si bien la venta de una gran cantidad de acciones no es el problema habitual de un inversor individual. Se convierte en un problema si tiene grandes cantidades de una empresa y quiere vender.
Si te interesa el comercio de alta frecuencia, entonces no tienes tiempo para esperar, tienes que vender. Uno de los criterios para seleccionar los instrumentos subyacentes aquí es el alto volumen diario de negociación (y, por lo tanto, la liquidez).
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Sin embargo, con los fondos mutuos y los fondos de cobertura, su problema existe. Imagínese si usted es un gran fondo mutuo con 5 mil millones de dólares de AUM. Dado un 3% (es decir, 30 acciones en la cartera), la tenencia sería de aproximadamente USD 150 millones. Para una corporación de 2 mil millones, esto representa más del 7% de la participación, lo cual es significativo.
Cuál es el problema ?
Con un vertido tan grande de la acción, el precio de la acción puede caer en picado. Incluso el vendedor aquí perdería dinero vendiendo.
Así que cuales son las opciones ?
En primer lugar, se puede hacer un comercio en bloque o un acuerdo en bloque.
Block Trade o Block Deal
Por lo general, las bolsas de valores proporcionan una ventana de tiempo separada para hacer estos tratos. Esto podría ser antes de la apertura de las órdenes de mercado o después del cierre. Este “acuerdo” tiene lugar cuando 2 partes acuerdan vender y comprar una acción a un precio particular.
Otras características son:
- Especificaciones de la banda de precios para la transacción (por ejemplo, en India SEBI (regulador), especifica + 1% o -1% del cierre anterior como la banda de precios)
- Se definen cantidades mínimas (en India, el mínimo es de 500,000 acciones o INR 50 mn (5 cr). En los Estados Unidos, el comercio en bloque debe tener un mínimo de 10,000 acciones de una acción).
¿Cómo ocurre esto?
Este tipo de transacción es para inversores institucionales o para promotores de empresas. Por lo general, hay un corredor involucrado (llamado “Block House”). El corredor aquí podría ser un banco de inversión o cualquier otro intermediario. Por lo general, es esta casa de bloques la que encuentra un comprador también cuando es necesario. Las operaciones en bloque generalmente tienen lugar fuera del mercado para garantizar un impacto mínimo en el precio.
En caso de que tales intercambios se realicen durante las horas de mercado, generalmente estas “casas de bloques” mantienen un equipo de comerciantes que pueden administrar los volúmenes dividiendo el comercio en partes pequeñas y asegurando un impacto mínimo en el precio.
Acuerdo a granel
Un acuerdo masivo tiene las siguientes características:
- Puede ser a través de una o varias transacciones
- Puede ser a través de personas o instituciones.
- Hecho dentro del horario comercial
- Son impulsados por el mercado
- Tiene corredor como intermediario
- Cantidad mínima de negociación
En la India, la cantidad mínima de negociación para un acuerdo a granel es del 0,5% de las acciones de capital de una empresa. Existen requisitos de notificación adicionales en los que el corredor debe notificar el intercambio de las transacciones. Entonces, cuando hay grandes cantidades para vender, lo que generalmente se hace es que la transacción de venta se rompe con el tiempo, y muchos comerciantes que hacen pequeños pedidos asegurando que el precio de las acciones no caiga drásticamente debido a esto. Estas son algunas de las formas en que las grandes instituciones financieras pueden descargar grandes acciones.
Para saber más sobre el mercado de valores contra los fondos mutuos: https: //goo.gl/m0olg1
Invertir en el mercado de valores: https://goo.gl/CYcsg4
Descargo de responsabilidad: El escritor es el CEO – Fincash.com , las opiniones expresadas aquí son de naturaleza personal y no constituyen asesoramiento o recomendación de inversión de ninguna manera. Consulte a un especialista antes de tomar cualquier decisión de inversión. Las inversiones de fondos mutuos están sujetas a riesgos de mercado. El rendimiento pasado no es un indicador del rendimiento futuro.