Esperamos que la Fed de EE. UU. Eleve la tasa de interés. Mejora de las nóminas no agrícolas, es probable que la disminución de la tasa de desempleo sea el detonante clave de la misma. El número de nóminas no agrícolas fue de 271,000 y la tasa de desempleo fue del 5% durante octubre de 2015, lo que significa que el mercado laboral está mejorando en los EE. UU.
Sin embargo, la inflación del IPC en los Estados Unidos todavía está muy por debajo del objetivo del 2% debido a los bajos precios del petróleo crudo. Pero la inflación subyacente, que no incluye los precios de los alimentos y la energía, está cerca del 2%. Por lo tanto, es muy probable que la inflación del IPC en los Estados Unidos aumente en caso de que haya una recuperación en los precios del petróleo.
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Por lo tanto, considerando la nómina no agrícola, la tasa de desempleo y los datos de inflación, es probable que Estados Unidos aumente las tasas de interés. Este movimiento significará que la economía estadounidense ha mejorado. Por lo tanto, tendrá un impacto significativo en el mercado financiero mundial a medida que el dólar estadounidense se fortalezca. India también se verá afectada por el alza de tasas de la Fed de los EE. UU.
Dólar estadounidense apreciará
Si la Fed de EE. UU. Eleva la tasa de interés de EE. UU. En diciembre, tendrá un impacto significativo en el mercado financiero mundial. La Rupia india ya cotiza a 66,5 rupias por dólar con la expectativa de que la Reserva Federal de EE. UU. Elevará la tasa de recompra de EE. UU. La rupia india se depreciará considerablemente si la Reserva Federal de EE. UU. Aumenta la tasa de interés, lo que aumentará el costo de las importaciones.
Sin embargo, se puede argumentar que la exportación también aumentará a medida que la Rupia se deprecie. Pero uno debe notar que India es un importador neto y, por lo tanto, las importaciones serán caras para India. Además, todas las demás monedas también se depreciarán frente al dólar estadounidense. Por lo tanto, no tendrá un beneficio significativo para las exportaciones de la India.
RBI puede detener los recortes de tasas
La rupia india ya cotiza a 66,5 rupias por dólar. Se depreciará aún más si la Reserva Federal de EE. UU. Eleva la tasa de interés. Por lo tanto, RBI tiene que intervenir para rescatar a la rupia india. Ya hemos sido testigos de una fuerte depreciación en agosto de 2013 cuando la rupia india tocó Rs 68 por dólar, luego la inflación en la India se disparó y RBI aumentó las tasas de interés. Pero ahora, es al revés, RBI ha reducido las tasas de política, mientras que la Fed de EE. UU. Está a punto de aumentar la tasa de interés, lo que ejercerá presión sobre la rupia india. Por lo tanto, RBI será reacio a reducir aún más las tasas de política.
Impacto en el mercado de valores de la India
Si la Reserva Federal de EE. UU. Elevará la tasa de interés, los inversores extranjeros invertirán en el mercado de EE. UU., Ya que el aumento de la tasa será una indicación de que la economía de EE. UU. Está mejorando y es estable. Además, la rupia india se depreciará si la Reserva Federal de EE. UU. Aumenta las tasas de interés. Por lo tanto, los inversores extranjeros temerán que la depreciación de la rupia india anule sus ganancias. Por lo tanto, comenzarán las ganancias del libro. Pero, el mercado indio puede no reaccionar demasiado al alza de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. Ya que la economía india ha mejorado y el PIB está creciendo en alrededor del 7,5%.
Impacto en una desaceleración de la economía estadounidense
Como ya hemos discutido que si la Fed de EE. UU. Aumenta la tasa de interés, el dólar estadounidense lo apreciará. Por lo tanto, las importaciones para los EE. UU. Se volverán más baratas, mientras que las exportaciones de los EE. UU. Se volverán caras. Por lo tanto, las empresas estadounidenses enfrentarán más competencia para mantener la participación de mercado. Además, el reciente PMI Markit de fabricación estadounidense se situó en 52.8 durante noviembre de 2015 desde el 54.1 del mes anterior, lo que indica que la fabricación estadounidense ha perdido impulso en noviembre debido a la débil demanda global. Sin embargo, el PMI de EE. UU. Todavía está por encima de 50. Los fabricantes de EE. UU. No tienen confianza ya que la economía global no está funcionando bien. Además, el sector inmobiliario y del automóvil son muy sensibles a las tasas de interés. Estos dos sectores se verán afectados si la Reserva Federal de los Estados Unidos aumenta la tasa de interés.
El aumento de la tasa de interés de EE. UU. También afectará el precio del petróleo denominado en dólares estadounidenses. El precio del petróleo caerá aún más, lo que eventualmente hará más difícil que la Fed de EE. UU. Cumpla con el objetivo de inflación. Además, será más difícil para la industria de gas de esquisto de EE. UU., Que ya está luchando para competir con los bajos precios mundiales del petróleo. Por lo tanto, el aumento de las tasas de interés de la Fed de EE. UU. Afectará negativamente a la industria de EE. UU. En una demanda global moderada y precios bajos del petróleo.
Conclusión
Es muy probable que la Fed de EE. UU. Eleve la tasa de interés ya que la economía de EE. UU. Ha mejorado, la tasa de desempleo está por debajo del objetivo a largo plazo y el número de nóminas no agrícolas ha sido bueno. Presionará a la Rupia india, pero dado que la India puede reducir la inflación y aumentar la tasa de crecimiento del PIB, los inversores extranjeros no pueden abandonar el mercado indio. Existe un enorme potencial en la India para convertirse en la nación de más rápido crecimiento en el mundo, por lo tanto, los inversores extranjeros se mantendrán en el mercado indio.