Los términos “núcleo”, “núcleo más” y “rendimiento total” significan cosas diferentes para diferentes personas. En realidad, es mejor simplemente leer el prospecto para comprender el significado del objetivo del fondo.
En mi opinión, un fondo de bonos central es aquel que invierte en valores de bonos de alta calidad y alta liquidez. No correr demasiado riesgo es clave. Dicho esto, la mayoría de los fondos de bonos centrales mantendrán bonos con vencimientos más largos, por lo que ese es un tipo diferente de riesgo.
El rendimiento total, en mi opinión, es un fondo cuyo objetivo es imitar el rendimiento y la desviación estándar que un inversor espera de una cartera de bonos, pero que puede no obtener de la exposición tradicional a los bonos. En los últimos 30 años, las tasas de interés han seguido bajando constantemente. Durante ese tiempo, una escala de bonos tradicional dejó los rendimientos sin cosechar, por lo que nacieron los fondos de bonos de “rendimiento total”. Considero que estos fondos invierten en bonos o valores similares a bonos cuyo resultado agregado es lo que queremos de una escalera de bonos tradicional, pero que se puede obtener de casi cualquier cosa.
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Core plus es una mezcla entre los dos.
Por supuesto, cada fondo tiene un objetivo diferente y un perfil de riesgo / rendimiento, por lo que es mejor ampliar cada uno.