Si quiere decir “tener un rendimiento superior”, eso realmente depende de cuándo fueron incluidos.
Definiendo que el valor significa “en el 50% superior del amplio mercado de Estados Unidos por libro / precio”, entonces el valor tuvo un desempeño relativamente bueno en la década de 2000, principalmente porque la burbuja punto com golpeó el crecimiento con tanta fuerza. Valor superado en aproximadamente un 4,3% al año.
Pero desde 2010, el valor ha estado en una depresión, con un rendimiento inferior en alrededor del uno por ciento.
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Entonces, si nos fijamos en IJS, el ETF de índice de valor iShares SmallCap 600, claramente ha superado al S&P desde su inclusión en 2000, casi cuadruplicando su precio, mientras que el SPY solo se ha duplicado. Pero en los últimos cinco años, IJS ha seguido de cerca a SPY.
Pero si quiere decir “tendrá un rendimiento superior”, debe hacer esa selección en función de las características que le han ido bien en el pasado y mantener la inversión el tiempo suficiente para darse cuenta de la ventaja que tiene. Nadie sabe realmente qué rendimiento tendrá ETF en la próxima semana, mes o incluso año, pero a largo plazo ciertas cosas funcionan:
- valor
- talla pequeña
- calidad
- impulso
- baja volatilidad
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