Esto es un mito Los fondos de cobertura no buscan unilateralmente proporcionar rendimientos absolutos. Algunos fondos de cobertura son acciones o bonos puramente largos o puramente cortos y deliberadamente toman exposición en el mercado. Los fondos largos / cortos entran en esta categoría, por lo que los rendimientos ‘absolutos’ no serían un criterio efectivo.
La mayoría de los fondos de esta categoría buscan generar retornos atractivos “ajustados al riesgo”. En otras palabras, cuánto riesgo asume el fondo para generar el nivel de rendimiento dado.
Las métricas más comunes para medir esto son el Ratio de Sharpe (que está lleno de problemas estadísticos) o el Ratio de Sortino, que generalmente se considera más apropiado para los fondos de cobertura. Otros indicadores de riesgo que los inversionistas observan son la ‘reducción máxima’ para medir la pérdida más alta y la peor hasta la fecha, la correlación y la sensibilidad beta en los mercados ascendentes y descendentes, y los factores cualitativos como el uso del apalancamiento y la construcción de la cartera.
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