¿Cómo calcular el valor razonable de cualquier acción? ¿Hay alguna fórmula? ¿Existe algún sitio que ofrezca el valor razonable a cualquier precio negociado?

El “valor razonable” de una acción puede entenderse como la suma de todos los flujos de efectivo descontados hasta hoy:

[matemáticas] P = \ sum \ frac {C_t} {(1 + r_t) ^ t} [/ matemáticas]

donde [math] C [/ math] es el flujo de caja en el momento, [math] t [/ math] y [math] r [/ math] es la tasa de descuento.

El problema es, por supuesto, discernir qué es una entrada “justa” para cada una de esas variables.

Podemos estar en desacuerdo sobre los flujos de efectivo, los períodos de tiempo o incluso la tasa de descuento y, por lo tanto, obtener cifras muy diferentes. En general, los flujos de efectivo se determinan mediante análisis fundamental y la tasa de descuento se entiende como la tasa “libre de riesgo”, o algo similar.

La mayoría de las tiendas de análisis fundamentales enumerarán su cifra de “valor razonable” en un informe de investigación. Standard & Poor’s y Moody’s hacen esto, así como otros. Sin embargo, esa información será solo de suscripción, ¡y casi siempre están en desacuerdo por un margen significativo (al menos +/- 5%)!

¿Cómo calcular el “Valor razonable de Peter Lynch”?

El valor razonable de Peter Lynch se calcula en base a la famosa regla general de Lynch: está dispuesto a comprar una compañía de crecimiento en un múltiplo P / E que sea igual a su tasa de crecimiento. Por lo tanto, para Peter Lynch, a valor razonable, la relación PEG de una empresa en crecimiento debería ser 1.

Debido a esto, el cálculo del valor razonable de Peter Lynch es muy sencillo. Simplemente equivale a la tasa de crecimiento multiplicada por sus ganancias. Es decir:

Peter Lynch Valor justo = Tasa de crecimiento de ganancias * Ganancias.

Por lo tanto, si una empresa aumenta sus ganancias un 20% anual, para Peter Lynch, su valoración justa es 20 veces mayor que sus ganancias.

En nuestros artículos Nueva característica agregada: Cuadro de valoración y ¿Cómo calcular el valor intrínseco de una acción? , escribimos la fórmula en este formato:

Peter Lynch Valor justo = PEG * Tasa de crecimiento de ganancias * Ganancias.

En esta fórmula, PEG = 1, como deberíamos notar aún más.

Lo que necesita saber sobre “Peter Lynch Fair Value”

Tenga en cuenta que aquí usamos la tasa de crecimiento del EBITDA como la tasa de crecimiento de las ganancias. La razón por la que usamos la tasa de crecimiento de EBITDA es porque esta tasa está menos sujeta a manipulaciones de la gerencia y distorsiones de eventos corporativos únicos.

Al igual que cualquier otro método de valoración que utilizamos en el Cuadro de valoración, Peter Lynch Fair Value tiene sus limitaciones. Tiende a subestimar a las compañías de crecimiento más lento y a sobreestimar a las compañías de rápido crecimiento. Y supone que la compañía crecerá en el futuro tan rápido como lo hizo en el pasado, lo que generalmente no es el caso.

En nuestros cálculos, solo aplicamos el valor justo de Peter Lynch a las empresas que crecen entre 8% al año y 25% al ​​año. Si una empresa crece más del 25% anual, por ejemplo, Apple (AAPL) y Questcor Pharmaceuticals (QCOR), usamos 25 para el múltiplo de PE.

El valor razonable de Peter Lynch se ha mostrado para todas las acciones cuando esto es aplicable. También se encuentra en la nueva pestaña “Valoraciones” para las carteras de Gurus. Por ejemplo, los valores justos de Peter Lynch de todas las acciones de Warren Buffett están aquí.

El valor razonable de cualquier activo es el valor presente de los flujos de efectivo generados por el activo durante su vida útil. Al calcular el valor presente, descontamos los flujos de efectivo futuros por una tasa que es la suma total del valor temporal del dinero y el riesgo asociado con el activo. El valor temporal del dinero depende de las tasas de interés vigentes en el país.

La inversión en acciones es una inversión para nosotros. Entonces, el mismo mecanismo es aplicable al llegar a las acciones de valor razonable. Necesitamos calcular el flujo de caja libre disponible para los accionistas después de satisfacer las necesidades de opex, reinversión y deuda. Esto se llama flujo de efectivo libre a capital. Matemáticamente se calculará de la siguiente manera:

Ingresos netos – (Gastos de capital – Depreciación) – (Cambio en el capital de trabajo no en efectivo) + (Nueva deuda emitida – Amortizaciones de deuda).

Esta fórmula nos ayudará a llegar al flujo de efectivo libre a capital para el año base. Según las estimaciones de los analistas, podemos suponer una tasa de crecimiento para la empresa y llegar al flujo de efectivo libre futuro para el capital (digamos, los próximos cinco o diez años … depende de la etapa del ciclo de vida de la empresa) y publicar que puede tomar la tasa de crecimiento de la economía como tasa de crecimiento de la empresa hasta la perpetuidad.

Ahora necesitamos calcular la tasa de descuento. El modelo CAPM nos ayudará a llegar al costo de la equidad (tasa de descuento).

Ke = Rf + B (Rm-Rf)

Ke = Costo de capital

Rf = tasa libre de riesgo. Necesitamos tomar una tasa libre de riesgo de India si estamos valorando la compañía en INR. Es la tasa de tasa de bonos soberanos menos el diferencial de riesgo para los bonos soberanos indios en el mercado de CDS

B = beta de la acción. Para calcular esto, tome la versión beta de la industria de su apalancamiento y vuelva a apalancarlo en función del índice de deuda de la empresa

Rm = Retorno ofrecido por la industria.

Para llegar al valor de las acciones de capital total, descuenta los flujos de efectivo hasta la perpetuidad según esta tasa. Cuando este valor se divide por el número total de acciones, se llega al precio por acción.

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Bueno, ya que ha hecho esta pregunta, me gustaría explicarle paso a paso para que sea más fácil para usted y nunca lo olvide.

Solo necesita seguir los 4 pasos:

Paso 1

Calcule la relación P / E.

Relación P / E = “precio actual de las acciones por acción” / “ganancias actuales por acción”.

Paso 2

Compare la relación P / E de su empresa con otras empresas de la misma industria. Por ejemplo, si desea encontrar el valor razonable para un banco, debe comparar la relación P / E con otras relaciones P / E en la industria bancaria.

Paso 3

Interpreta el significado de la relación P / E. Una relación P / E alta significa que la empresa está sobrevaluada y una relación P / E baja significa que la empresa está infravalorada. Por ejemplo, si soy dueño de una empresa con una relación P / E de 5 cuando la relación P / E promedio para las empresas de la misma industria es 3, sé que mi stock está sobrevaluado (caro).

Paso 4

Ajuste el precio de las acciones a la relación P / E promedio para la industria. Si la relación P / E promedio es 3, y la relación P / E en mis acciones es 5 (precio actual (es decir, $ 10) / ganancias por acción (es decir, $ 2 (), entonces puedo usar la ecuación P / E para encuentre cuál debería ser el precio de la acción para tener una relación P / E de 3.

La ecuación es: Nueva relación P / E x Ganancias por acción.

La respuesta es 3 x ₹ 2, es decir, ₹ 6. El valor justo de mercado para esta acción es $ 6, no $ 10.

¡Feliz de ayudar!

Como todos dijeron, el método de flujo de efectivo descontado y los métodos de distribución de dividendos se pueden usar para calcular el valor razonable de la acción.

Para simplificar, puede multiplicar la EPS (ganancia por acción) con la relación P / E de la industria para obtener el valor razonable de la acción.

Pero, por favor, no use estas valoraciones para invertir en acciones, el valor de mercado de todos los guiones se ejecuta en especulación, no en valor justo. 🙂

Lo siento amigos … No existe una forma directa o indirecta de calcular el valor razonable de una acción … Las razones predominantes son

1. La mayor parte del enfoque está en las ganancias futuras esperadas en lugar de las ganancias actuales.

2. El balance general contiene diferentes supuestos de retención de ganancias, depreciación y costo de amortización, intereses pagados, etc. Así que depende de un analista cómo está leyendo el balance general.

3. Los cambios tecnológicos esperados a lo largo del tiempo aumentarán la productividad de la operación, por lo que es muy difícil estimar esos cambios.

Sin embargo, un examen detallado del examen pasado y actual (Balance general) dará una suma global de precio de las acciones …

Activo: la liberalidad le da un valor para el accionista … Pero diferentes proporciones y comparaciones a lo largo del tiempo también decidirán la tarifa y el precio futuro …

Para obtener más detalles, lea los libros de CFA (balance, inversión corporativa y valoración de capital).

Espero que esto ayude….

Bueno, no voy a hablar sobre ningún sitio web y otras cosas, pero voy a hacer que esta explicación sea muy fácil para usted.

Para determinar el valor razonable de una acción,

Solo necesita consultar el balance de diferentes compañías.

Si la relación PE es baja,

Y la capitalización de mercado es menor que la reserva de efectivo de la compañía, entonces es una acción infravalorada, siempre que estén haciendo muy buenos negocios y estén completamente libres de deudas con un buen puntaje de retorno de la inversión.

Por ejemplo,

Hay dos casas!

Casa A1 y casa B2.

Ambos están a la venta por ₹ 1crore.

El Sr. X compró la casa A1 por ₹ 1cr.

Y el Sr. Y compró la casa B2 por ₹ 1cr.

Ahora

Ambos entraron a la casa al mismo tiempo.

Y el Sr. X descubrió que la casa A1 tenía una caja enorme y, después de abrirla, encontró un valor en efectivo de 80 lakhs.

Por otro lado, el Sr. Y encontró una gran caja en la casa B2, desafortunadamente no había nada.

Entonces, ¿qué ves aquí?

Sí, sé lo que ves!

El Sr. A obtuvo ₹ 80lakhs El Sr. B no obtuvo nada.

Esencialmente, el Sr. A compró la casa por ₹ 20 lakhs solamente, pero el Sr. B compró la misma casa por ₹ 1crore.

Entonces, si tomas este ejemplo para elegir acciones,

Algunas acciones que se venden a £ 100 pueden estar muy, muy sobrevaloradas, pero el precio es bajo.

Y algunas acciones pueden estar muy infravaloradas incluso a ₹ 3700 solo porque su reserva de efectivo es más que su capital de mercado.

Así que siempre trate de encontrar este tipo de acciones infravaloradas o acciones que tengan más valor intrínseco que su precio.

Compare la reserva de efectivo y el capital de mercado, que le brinda el mejor concepto de valoración real.

Así que recuerde siempre que no es el precio lo que importa, es el valor lo que importa.

Porque el precio es lo que pagas y el valor es lo que obtienes.

Espero que mi explicación sea útil.

🙂

Esta pregunta no tiene ningún sentido a menos que sea un inversor de PE, ya que los precios en la bolsa de valores siempre son volátiles, y solo en algunas situaciones puede comprar acciones de valor intrínseco o incluso más bajas. Ahora es 2017 todos los que tienen Internet podrían hacer el mismo análisis, eso es lo que hacen todos estos grandes IB todos los días, ¿crees que puedes vencerlos?

Simplemente compre SP500 mensualmente durante los próximos 20-25 años, el resultado lo valdrá.

¿Quiere más ?, por lo tanto, debe estar dentro de la industria del IB para aprovechar las oportunidades actuales.

Hay varias formas de calcular el valor razonable de una acción. Uno de ellos es DDM (Modelo de descuento de dividendos) que se utiliza para acciones que pagan dividendos. Su fórmula es: D1 / (rg) donde D es el próximo dividendo por acción, r es la tasa de rendimiento requerida yg es la tasa de crecimiento de dividendos esperada. También hay otros enfoques, como FCFE y FCFF. Además, hay múltiples enfoques que no requieren ninguna fórmula.

Trefis es un sitio web que tiene un valor razonable.

stockflare es otro.

En la actualidad, es una oportunidad para crear un sitio web o un sitio de selección que ofrezca un valor razonable de cualquier acción con varios métodos. Este tipo de sitio web obtendrá muchas visitas / usuarios.

Busque el método del valor intrínseco (método de los activos netos) y el método de la tasa de rendimiento esperada. Ambos métodos le darán respuestas diferentes, por lo tanto, para llegar al valor razonable, necesita promediar la respuesta anterior.

Vaya a este sitio web, será útil para usted ¿Cómo se calcula el valor razonable en el mercado de futuros?

El precio es lo que pagas, y el valor es lo que obtienes. -WB.

El precio o el valor razonable de las acciones es un número imaginario, es la cantidad que está dispuesto a pagar por una parte de la empresa, puede ser cualquier cosa que dependa de su apetito de riesgo. diferentes analistas vienen con diferentes valores razonables de acciones, todo depende de su valoración. Si desea dicho informe, puede suscribirse a algunas casas de bolsa.