Valorar una empresa es un arte más que una ciencia dura. Implica muchas conjeturas y especulaciones sobre eventos futuros.
Primero, supongamos el estado estacionario: la compañía seguirá obteniendo ganancias al ritmo actual. Esta es la parte facil. Luego agregamos todas las ganancias futuras, aplicamos descuentos de tiempo y descubrimos lo que la compañía vale actualmente. Es muy sencillo. El método principal utilizado se denomina flujo de caja descontado (DCF): http://en.wikipedia.org/wiki/Dis… (explicado a continuación).
DCF es bastante bueno para empresas muy estables, como las empresas de energía eléctrica que tienen pocos cambios o competencia. Por ejemplo, si una compañía obtiene $ 10 millones en ganancias cada año de manera constante y su valor de dinero en tiempo (ganancias que puede obtener de una cartera de mercado) es del 10%, la compañía se valoraría en $ 61 millones. Prueba esto con esta calculadora. http://www.moneychimp.com/articl…
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Sin embargo, para la mayoría de las empresas, el futuro sería diferente del presente. La compañía podría crecer (más ingresos), volverse más rentable (en márgenes) o podría perder a la competencia. Estamos tratando con un sistema altamente impredecible y, por lo tanto, las matemáticas simples no funcionarán:
Algunos de los métodos que podríamos usar para predecir el futuro son:
- Coeficientes financieros. Dado que valorar una sola empresa es difícil, intentamos comparar una empresa con sus competidores y las industrias relacionadas. Algunas de las relaciones populares P / E (Precio por ganancias), P / S (Precio por ventas) y P / B (Precio por valor en libros). Muestran la fuerza relativa de la empresa frente a su pasado y contra sus competidores.
- Estado de la economía y la industria. Si se encuentra en una economía y una industria en crecimiento, puede intentar incorporar algunas de las proyecciones de crecimiento en la empresa, suponiendo que el mercado sea lo suficientemente grande como para que los competidores se expandan sin afectar a la empresa analizada.
- Fortaleza del modelo de gestión y negocio. Si la administración es buena y confiable y el modelo de negocios es sólido, puede esperar que se muevan con el mercado y que la empresa crezca constantemente.
Aquí está el resumen de cómo funcionan las valoraciones. Usted predice las ganancias futuras y las presenta al presente, o usa múltiplos pasados para proyectar hacia el futuro. 
Fuente: DCF vs Com Parables Métodos de valoración