Algunas veces, las estrategias son generadas por el propio administrador de fondos de cobertura, si ese término se refiere al CEO / propietario de la compañía administradora, pero con mayor frecuencia por los administradores de cartera, estrategas cuantitativos e investigadores. Por supuesto, en un fondo pequeño, todos esos sombreros pueden ser usados por la misma persona. En cualquier caso, aquí hay algunos comentarios a nivel meta sobre cómo se hace esto:
- Observaciones del mercado: observar ciertos patrones o tendencias y codificarlos.
- Escuchar sobre otras estrategias: tratar de tomar una idea conocida y hacerlo mejor, o tratar de diseñar una estrategia alrededor de otra estrategia más amplia que aproveche la mala ejecución de la estrategia más amplia (por ejemplo, saber que los fondos mutuos hacen algo de manera ineficiente )
- Comenzando con los datos: existe la famosa cita de Jim Simons, fundador de Renaissance Technologies (hedge fund), de que “no comenzamos con modelos; comenzamos con datos”. La búsqueda de desviaciones de la eficiencia del mercado en los datos puede ser un buen enfoque.
- Comenzando con modelos: tomando ideas de la teoría económica, como Fama-French o el rompecabezas de la tasa de interés, y agregando algunas campanas y silbatos.