Las empresas suelen tener tres categorías diferentes de inversión con su efectivo: efectivo y equivalentes, valores negociables a corto plazo y valores negociables a largo plazo. Estos se gestionan diariamente en el mostrador de tesorería de la empresa. El objetivo de la gestión de efectivo es asegurarse de maximizar el rendimiento y asegurarse de que nunca pierda dinero, por lo que las acciones no se mantienen debido a su volatilidad.
Obviamente, el uso varía mucho según el uso planificado para el efectivo, pero hay tendencias generales:
El efectivo y equivalentes incluye saldos reales de cuentas bancarias, fondos del mercado monetario, algunos valores del gobierno, algunos (por ejemplo, papeles comerciales con calificación AAA) y algunos depósitos a plazo (muy corto plazo).
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Las inversiones a corto plazo incluyen la mayoría de los bonos municipales mencionados anteriormente, valores gubernamentales internacionales, etc.
Una compañía típica de flujo de efectivo positivo tendrá aproximadamente la mitad de su efectivo en estos valores a corto plazo y trasladará sus ganancias a valores a más largo plazo. a largo plazo.
Las inversiones a largo plazo tienen una composición similar a las inversiones a corto plazo pero sin papel comercial.
Como ejemplo de cómo esto puede cambiar: los mercados de capitales están actualmente inundados de deuda corporativa muy líquida, de bajo rendimiento y bajo riesgo, hasta el punto de que la deuda corporativa senior con un plazo ligeramente más largo es muy popular entre los comerciantes de efectivo. Este no era el caso hace varios años, cuando los valores respaldados por hipotecas eran populares en las cajas de efectivo debido a su calificación AAA y garantía gubernamental implícita. Cuando los rendimientos vuelvan a aumentar, la deuda corporativa será menos atractiva para los comerciantes de efectivo, ya que su objetivo principal es nunca perder dinero.
Dicho esto, las acciones no son una gran parte de la estrategia.