Cualquier Beta que viene para un Servicio como Yahoo o Bloomberg es una Beta de regresión. Nunca confíes en una única Beta de Regresión escupida por un Servicio. Dame una Terminal Bloomberg con 30 minutos de sobra y encontraré cualquier Beta que desees para la valoración. ¿Por qué? porque una Beta de regresión regresa a la compañía en cuestión contra un Índice (así que elija un índice diferente, obtendrá una Beta diferente). ¿Por qué? porque una regresión Beta se regresa usando un marco de tiempo particular (digamos más de 100 semanas usando marcos de tiempo semanales, así que elija 50 semanas y un marco de tiempo diario y obtendrá una Beta diferente). ¿Por qué? porque las regresiones Betas vienen con una desviación estándar que las hace inútiles. ¿Por qué? Debido a que las Betas de regresión son Betas apalancadas, lo que significa que están apalancadas en una relación Deuda / Capital que representa el pasado y no el futuro, por lo que están apalancadas incorrectamente. Podría seguir y seguir por qué la ÚNICA regresión Betas de Yahoo o Bloomberg son inútiles. ¿Cual es la solución? Debes calcular lo que llamamos una BOTTOM UP Beta. Seguro que comenzará desde Yahoo y Bloomberg, pero use la ley de promedios, es decir, debe calcular el promedio de 20, 50 o 100 Betas de regresión para compañías similares (es decir, en el mismo negocio) a la compañía que está tratando de valorar. El resultado promedio es una Beta de regresión limpia que será mucho más precisa y confiable que la Beta de regresión única. Espere, aún no hemos terminado: luego libera esta Beta promedio utilizando el promedio de la razón Pasivo / Deuda promedio, luego lo corrige por Efectivo. Voila! ahora tiene una versión beta no apalancada (lo llamamos Pure Play) por estar en el negocio de su empresa. Finalmente, maneja esa Beta en la transacción actual o propuesta de Deuda / Capital y tendrá la Beta EXACTA para usar en su Análisis. Espero que esto te ayude.
¿Cómo calcula Yahoo Finance los valores beta?
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Yahoo probablemente lo calcule de la misma manera que lo haría cualquiera.
Encuentre la tasa libre de riesgo. Esta es la tasa de rendimiento que un inversionista podría esperar de una inversión en la cual su dinero no está en riesgo, como los Bonos del Tesoro de los Estados Unidos para inversiones en dólares estadounidenses. Esta cifra normalmente se expresa como un porcentaje.
Determine la tasa de rendimiento de la acción o el índice Y la tasa de rendimiento del mercado en el que se encuentran las acciones o el índice. Estas cifras también se expresan como porcentajes. Por lo general, las tasas de rendimiento se calculan durante varios meses.
Reste la tasa libre de riesgo de la tasa de retorno de acciones.
Reste la tasa libre de riesgo de la tasa de rendimiento del mercado.
Divide la primera diferencia por la segunda diferencia.
Esta cifra será tu Beta.
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