¿Qué es más importante para determinar el movimiento, las ganancias o los ingresos del precio de las acciones?

¿Qué tan cómodo está con un componente del precio de la acción llamado ‘fe’? Si eres realista, con los pies en la Tierra, no tolerarás el crecimiento de ingresos sin ganancias durante demasiado tiempo, si es que lo haces. Nadie dice que tienes que invertir en todo, especialmente si no es tu estilo.

Se pueden construir algunos activos intangibles valiosos que requieren un período de crecimiento de ingresos sin ganancias. El riesgo es que si el modelo de negocio cambia o se vuelve obsoleto, todos esos años de crecimiento se desperdician y pueden ir en reversa a un grado mucho más alto que una compañía que tiene una ‘división moribunda’ pero que todavía tiene algunos beneficios.

El beneficio es un margen de seguridad, pero también lo es una gran idea, un gran emprendedor, un negocio de gran calidad que ganará dinero en una fecha posterior.

La pregunta es en qué USTED se siente cómodo para invertir.

Personalmente, pondría menos dinero en productores sin ganancias solo porque el futuro es más incierto.

Ninguno de los dos tiene razón. Si tengo que elegir uno, las ganancias, ya que los modelos financieros basan el precio en el valor presente de las ganancias futuras.

Corto – Medio plazo

El sentimiento del mercado. Lo que los inversores y principalmente los comerciantes especulativos esperan de las noticias / datos y su desilusión o sorpresa del lanzamiento.

A largo plazo

Riesgos globales, crecimiento de la industria, gestión empresarial e innovación tecnológica.

En el corto plazo, el crecimiento de las ganancias es más importante, en particular, las sorpresas de ganancias o las fallas de errores. A largo plazo, creo que también son ganancias, aunque la mayoría de los modelos financieros utilizados por los analistas de Wall Street valoran las acciones en función del flujo de caja.

También las expectativas de crecimiento son realmente importantes. Esto se relaciona con los errores / sorpresas mencionados anteriormente. Según la hipótesis del mercado eficiente, el precio de las acciones tiene en cuenta toda la información públicamente conocida. Cuando los supuestos subyacentes son incorrectos, la acción sube o baja en consecuencia.

Ninguno. Mire lo que ofrece la compañía e intente determinar cómo será el mercado para ese producto o servicio en el futuro. ¿Se está volviendo más o menos popular? ¿Estás invirtiendo en la corporación Buggy Whip?

Los comerciantes intentan, realmente, adivinar qué compañías subirán o bajarán en el futuro previsible, y adivinan mal casi tan a menudo como aciertan.

Los inversores buscan empresas que ofrezcan algo que la gente quiere y seguirá queriendo e invierte a largo plazo.

El objetivo de un inversor es recuperar su dinero con un rendimiento mayor que la tasa de interés vigente. La única forma de que esto suceda es si su inversión genera ganancias. Por lo tanto, la medida más importante son las ganancias. La relación precio ganancias (p / e) es la medida que indica con qué rapidez un inversor recuperará su dinero. Cuanto más bajo sea el p / e, más rápido sucederá el retorno. Si una empresa puede generar más ingresos sin un aumento en los gastos, entonces las ganancias aumentan y para un precio de acción dado, el p / e cae. Pero los ingresos aumentan solo en una economía en crecimiento. En una economía sin crecimiento, la única forma de aumentar las ganancias es reducir los gastos. La conclusión es que un inversor debe mirar el p / e, considerar las ventas futuras y la deuda actual antes de realizar una inversión. Sugiero mirar estos aspectos fundamentales y no los técnicos de una acción.

En pocas palabras, hay dos tipos de inversores. Los inversores de valor, como Benjamin Graham o Warren Buffett, invierten en compañías que tienen un “margen de seguridad”, generalmente una acción con alto valor en libros y un fuerte flujo de caja libre. El segundo grupo se llama inversores de crecimiento e invierte el potencial de ganancias futuras de una empresa. Estas compañías de crecimiento tienden a tener tasas de crecimiento de ingresos más altas y cotizan a múltiplos de valoración más altos (P / E, EV / EBITDA) que las acciones de valor.

Entonces, para responder a su pregunta, si una acción se clasifica como una inversión de valor, las ganancias serán más importantes para explicar los movimientos en el precio de la acción. Por el contrario, el precio de las acciones de las inversiones de crecimiento probablemente rastreará las cifras de ingresos a medida que los inversores sopesan los datos de primera línea sobre el flujo de caja libre. Amazon es un excelente ejemplo de una empresa en crecimiento que continúa aumentando su participación de mercado al ignorar las ganancias a corto plazo.

Respaldo la respuesta de Tim McClennen a ¿Qué es más importante para determinar el movimiento del precio de las acciones, las ganancias o los ingresos? Ninguno.

El movimiento del precio de las acciones se ve afectado directamente y solo por el desequilibrio entre compradores y vendedores de acciones. Todo lo demás podría o no afectar los precios de las acciones.

Ganancias es lo que da un valor de acciones. Los altos ingresos pueden ser consumidos por los altos gastos. De los dos, las ganancias son mucho más importantes.