¿Cuál es la diferencia entre CAPM y WACC?

En pocas palabras, WACC es la tasa que se espera que una empresa pague en promedio a todos sus tenedores de valores para financiar sus activos. CAPM es un modelo que describe la relación entre riesgo y rendimiento esperado.

El costo promedio ponderado de capital (WACC) es la tasa de rendimiento promedio ponderada que una empresa espera compensar a los inversores. Los pesos están en la proporción de la estructura de capital objetivo de la compañía.

El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) viene dado por:

Re = Rf + (Rm – Rf) B

Dónde ,

Re = devolución requerida

Rf = tasa de rendimiento libre de riesgo

Rm = tasa de rendimiento del mercado

B = Beta de la seguridad

Rm – Rf = prima de capital

La idea general detrás de CAPM es que los inversores deben ser compensados ​​de dos maneras:

1. valor temporal del dinero y
2. riesgo

El valor temporal del dinero está representado por la tasa libre de riesgo (rf) en la fórmula y compensa a los inversores por colocar dinero en cualquier inversión durante un período de tiempo. La tasa libre de riesgo es habitualmente el rendimiento de los bonos del gobierno como los bonos del Tesoro de EE.

La otra mitad de la fórmula CAPM representa el riesgo y calcula la cantidad de compensación que el inversor necesita para asumir un riesgo adicional. Esto se calcula tomando una medida de riesgo (beta) que compara los rendimientos del activo para el mercado durante un período de tiempo y la prima del mercado, es decir, (Rm-rf) o el rendimiento del mercado en exceso del tasa libre de riesgo.

El modelo CAPM dice que el rendimiento esperado de un valor o una cartera es igual a la tasa de un valor libre de riesgo más una prima de riesgo. Si este rendimiento esperado no alcanza o supera el rendimiento requerido, entonces la inversión no debe comprarse.

Las valoraciones de acciones son imprescindibles para todos los inversores y expertos financieros. Si bien hay inversores que esperan cierta tasa para su inversión en acciones de una empresa, hay prestamistas y tenedores de capital en una empresa que también esperan rendimientos decentes de sus inversiones en una empresa. Hay varias herramientas estadísticas disponibles para estos fines, y de estos CAPM y WACC son muy populares. Hay muchas diferencias en estas dos herramientas que los lectores descubrirían después de leer este artículo.

CAPM significa Capital Asset Pricing Model, que es un método para averiguar el precio correcto de una acción o casi cualquier activo utilizando proyecciones de flujos de efectivo futuros y una tasa de descuento que se ajusta al riesgo.

Cada empresa tiene sus propias proyecciones de flujo de efectivo para los próximos años, pero los inversores deben calcular el valor real de estos flujos de efectivo futuros en términos del mercado actual. Esto requiere calcular una tasa de descuento para obtener el valor actual neto de los flujos de efectivo, o VPN. Existen muchos métodos para determinar el valor razonable del costo de capital de una empresa, y uno de ellos es WACC (costo promedio ponderado de capital). Cada empresa conoce el precio (tasa de interés) que paga por la deuda que ha contraído para aumentar el capital, pero tiene que calcular el costo del capital que se compone tanto de la deuda como del dinero de los accionistas. Los accionistas también esperan una tasa de rendimiento decente de su inversión en una empresa o, de lo contrario, están listos para vender el capital que poseen. Este costo de capital es lo que se necesita para que una empresa mantenga el precio de las acciones en un buen nivel (satisfactorio para los accionistas). Es este costo de capital el que proporciona CAPM y se calcula utilizando la siguiente fórmula.

Costo de equidad utilizando CAPM = r = rf + b X (rm – rf)

Aquí rf es la tasa libre de riesgo, rm es la tasa de rendimiento esperada en el mercado y b (beta) es la medida de la relación entre el factor de riesgo y el precio del activo.

El costo promedio ponderado de capital (WACC) se basa en la proporción de deuda y capital en el capital total de una empresa.

WACC = Re XE / V + Rd X (1- tasa de impuesto corporativo) XD / V

Donde D / V es la relación entre la deuda de la empresa y el valor total (deuda + patrimonio)

E / V es la relación entre el capital de la empresa y el total de la empresa (capital + deuda)

Las valoraciones de acciones son imprescindibles para todos los inversores y expertos financieros. Si bien hay inversores que esperan cierta tasa para su inversión en acciones de una empresa, hay prestamistas y tenedores de capital en una empresa que también esperan rendimientos decentes de sus inversiones en una empresa. Hay varias herramientas estadísticas disponibles para estos fines, y de estos CAPM y WACC son muy populares. Hay muchas diferencias en estas dos herramientas que los lectores descubrirían después de leer este artículo.

CAPM significa Capital Asset Pricing Model, que es un método para averiguar el precio correcto de una acción o casi cualquier activo utilizando proyecciones de flujos de efectivo futuros y una tasa de descuento que se ajusta al riesgo.

Cada empresa tiene sus propias proyecciones de flujo de efectivo para los próximos años, pero los inversores deben calcular el valor real de estos flujos de efectivo futuros en términos del mercado actual. Esto requiere calcular una tasa de descuento para obtener el valor actual neto de los flujos de efectivo, o VPN. Existen muchos métodos para determinar el valor razonable del costo de capital de una empresa, y uno de ellos es WACC (costo promedio ponderado de capital). Cada empresa conoce el precio (tasa de interés) que paga por la deuda que ha contraído para aumentar el capital, pero tiene que calcular el costo del capital que se compone tanto de la deuda como del dinero de los accionistas. Los accionistas también esperan una tasa de rendimiento decente de su inversión en una empresa o, de lo contrario, están listos para vender el capital que poseen. Este costo de capital es lo que se necesita para que una empresa mantenga el precio de las acciones en un buen nivel (satisfactorio para los accionistas). Es este costo de capital el que proporciona CAPM y se calcula utilizando la siguiente fórmula.

Costo de equidad utilizando CAPM = r = rf + b X (rm – rf)

Aquí rf es la tasa libre de riesgo, rm es la tasa de rendimiento esperada en el mercado y b (beta) es la medida de la relación entre el factor de riesgo y el precio del activo

El costo promedio ponderado de capital (WACC) se basa en la proporción de deuda y capital en el capital total de una empresa.

WACC = Re XE / V + Rd X (1- tasa de impuesto corporativo) XD / V

Donde D / V es la relación entre la deuda de la empresa y el valor total (deuda + patrimonio)

El costo promedio ponderado de capital ( WACC ) es la tasa que se espera que una empresa pague en promedio a todos sus tenedores de valores para financiar sus activos. El WACC se conoce comúnmente como el costo de capital de la empresa. Es importante destacar que no está dictado por la administración. Más bien, representa el rendimiento mínimo que una empresa debe obtener sobre una base de activos existente para satisfacer a sus acreedores, propietarios y otros proveedores de capital, o invertirán en otro lugar. Aquí hay un buen tutorial de video Cálculo del costo promedio ponderado de capital

Un modelo que describe la relación entre el riesgo y el rendimiento esperado y que se utiliza en la fijación de precios de valores de riesgo. Puede ver un tutorial aquí CAPM: un modelo para calcular el rendimiento esperado de una acción

Bien, entonces WACC es la tasa que se espera que una compañía pague en promedio a todos sus tenedores de valores para financiar sus activos. Y CAPM es un modelo que describe la relación entre el riesgo y el rendimiento esperado y que se utiliza en la fijación de precios de los valores de riesgo. ¿Cómo calculamos el WACC para una empresa? Y modelo de fijación de precios de activos de capital (Parte 1) . Echa un vistazo a los enlaces para entender mejor. Han usado buenos ejemplos.

El costo promedio ponderado de capital (WACC) es el costo promedio después de impuestos de las diversas fuentes de capital de una empresa, incluidas las acciones ordinarias, acciones preferentes, bonos y cualquier otra deuda a largo plazo. Al tomar el promedio ponderado, el WACC muestra cuánto interés paga la compañía por cada dólar que financia.
Un modelo que describe la relación entre el riesgo y el rendimiento esperado y que se utiliza en la fijación de precios de valores de riesgo.
Hay buenos tutoriales en video que son breves y efectivos que encontré en los cursos de finanzas en línea | BlueBook Academy Quizás tú también puedas echarles un vistazo.

CAPM básicamente ayuda a encontrar la tasa de descuento para analizar la equidad, mientras que WACC ayuda a analizar la empresa. puede visitarnos para obtener ayuda sobre asignaciones financieras, ayuda con tareas, ayuda financiera para obtener más información.

Puede encontrar la definición del costo de capital promedio ponderado (WACC) en Investopedia y un buen tutorial aquí https://bluebookacademy.com
Y CAPM es el valor del dinero en el tiempo Aprenda Finanzas Corporativas en línea

WACC es la tasa que se espera que una compañía pague en promedio a todos sus tenedores de valores para financiar sus activos.
CAPM es un modelo que describe la relación entre el riesgo y el rendimiento esperado y que se utiliza en la fijación de precios de valores de riesgo. Consulte este sitio Aprenda Finanzas en línea

La teoría es que CAPM es el valor del dinero en el tiempo, mientras que WACC es el costo de oportunidad del dinero para esa compañía, basado en algunas suposiciones sobre la compañía.
En un sentido práctico, WACC se usa para DCF, y DCF se usa cuando las personas quieren fingir que saben cómo se verá una empresa en muchos, muchos años.
A algunas personas les gusta vincular CAPM con la teoría de mercado eficiente, pero la mayoría de las personas que creen en mercados eficientes no trabajan en finanzas.

CAPM es uno de los métodos para calcular el costo de capital. El costo de la equidad es una de las cosas necesarias para calcular WACC.

WACC nos dice cuál es el costo total de capital de una empresa. Por lo tanto, necesitamos calcular tanto el costo de la deuda como el capital. El costo del capital es el rendimiento que solo los inversores de capital buscan para un determinado nivel de riesgo.