Asigne una ponderación negativa al activo libre de riesgo y una ponderación mayor que 1 a la cartera de riesgo. Los pesos deben sumar 1.
si invierte el 120% en la cartera de riesgo utilizando el apalancamiento, 1.2 es la ponderación de la cartera de riesgo y -.2 es la ponderación del activo libre de riesgo.
Luego use las fórmulas para calcular el rendimiento esperado y la desviación estándar de una cartera de activos riesgosos.
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La fórmula para calcular el rendimiento es simplemente las sumas ponderadas del rendimiento esperado de la cartera y el activo libre de riesgo (también conocido como interés sobre fondos prestados).
La fórmula para la desviación estándar es un poco más complicada, ya que implica covarianza entre cada par de activos de la cartera de riesgo, que no ha proporcionado en su pregunta. La desviación estándar del activo libre de riesgo es cero, ya que está “libre de riesgo”.