¿Los bienes raíces del Área de la Bahía de SF disminuirán cuando aumenten las tasas de interés?

Todo lo que sube tiene que bajar. Si observa los 30 años de tendencia del mercado de la vivienda en el área de la Bahía (30 años de los ciclos del mercado inmobiliario de San Francisco), las alzas típicas han durado como máximo durante 7 años, seguidas de oscilaciones descendentes de hasta 4 años. Entonces, sí, el mercado inmobiliario de la zona de la Bahía se enfriará. La caída del mercado de China el año pasado tuvo un impacto en el mercado inmobiliario del área de la Bahía, la tasa de crecimiento se ha desacelerado. El aumento de la tasa de interés también tendrá un impacto, será otro desencadenante para desacelerar el mercado. Si los factores desencadenantes siguen sumando, entonces el mercado inmobiliario tendrá mayores impactos. En este momento estamos alcanzando el índice de asequibilidad, las personas que ganan $ 250K no pueden pagar casas, los compradores chinos en efectivo también han bajado significativamente.

¿Comercial o residencial? Los negocios no importan. Alrededor del 15% de los compradores en el área de la bahía son compradores en efectivo. Una gran parte de estos compradores son de China. Cambiar las tasas de interés no será importante para estos compradores. El otro 85% de los compradores está comprando la mayor cantidad de casas que pueden pagar (generalmente limitadas por su pago inicial), si las tasas de interés suben un 2% en una casa de $ 1M con una tasa de pago inicial de $ 200k que aumenta en $ 1,300 por mes. Para una pareja que gana $ 250k / año con un ingreso neto de $ 12k / mes, el aumento de $ 4700 a $ 6000 no es nada, pero la parte más difícil es ahorrar ese pago inicial de $ 200K. Si sube un 4%, entonces esperaría que los precios de la vivienda comiencen a bajar ya que los ingresos para pagar la hipoteca se convierten en una barrera de entrada.

Si hace los cálculos aquí: ¿Es mejor alquilar o comprar? y observando las tendencias de precios de los precios de la vivienda en el área de la bahía, 8-11% por año durante los últimos 50 años, parece poco probable que los precios de la vivienda caigan. Los precios de la vivienda en el área de la bahía continuarán subiendo hasta que otras áreas del mundo construyan una “masa crítica” para el desarrollo de software y la actividad de capital de riesgo (probablemente nunca).

Hay otras formas que devaluarían radicalmente los precios de la vivienda en el área de la bahía. El final del programa H1B disminuiría los precios de la vivienda en el área de la bahía de manera muy rápida y radical (17 trabajadores por 1000 solicitan nueva H1B cada año en Silicon Valley, esas visas generalmente se usan durante 6 años, entonces eso es (17 * 6) 102 trabajadores por 1000 en Silicon Valley o alrededor del 10% de la fuerza laboral (porque los cónyuges H4 ahora pueden trabajar, esto puede ser una gran subestimación)).

Todas las cosas que permanecen iguales a hoy no debería ver una disminución de precios con un aumento en las tasas de interés.

El mercado, tanto los compradores como los vendedores (recuerde que la mayoría de los vendedores también se compran después de la venta de su propiedad) ha sido arrullado y mimado por la idea de las bajas tasas de interés. Las tasas de interés actuales son tasas producidas artificialmente que deben ajustarse y aumentar.

Cuando caducan las maniobras financieras artificiales, es posible que vea una pausa en el mercado, mientras que los compradores y vendedores se ajustan al aumento de las tasas de interés a niveles iguales a las tasas de interés históricas sin influencia.

Una vez más, califico mi respuesta que todas las demás condiciones económicas en la economía siguen siendo iguales.

El extremo superior del mercado inmobiliario depende del mercado de OPI. Entonces, si la tecnología y la biotecnología siguen funcionando bien y el mercado de OPI es saludable, verá que los precios se mantienen altos. Hoy tenemos tasas de interés del 0%, por lo que cualquier inversión es mejor que el efectivo. Entonces la gente pone su efectivo en bienes raíces, mercado de valores y nuevas empresas. Cuando tiene una gran cantidad de dólares persiguiendo una cantidad fija de activos, el precio de esos activos aumenta. Por lo tanto, una corrección en tecnología / biotecnología podría hacer que el mercado de la vivienda en el área de la bahía disminuya, pero no como en 2009.

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No, los precios de la vivienda del Área de la Bahía de SF disminuirán cuando tenga lugar la próxima recesión. La economía es cíclica y los precios de la vivienda reflejan sus movimientos. No esperamos la caída extrema en el valor de la vivienda como lo experimentamos durante la crisis financiera de 2008. Sea paciente, mientras tanto, hay muchas otras áreas que proporcionarán retornos muy superiores.

Creo que lo que sucederá no es una disminución, sino un aumento más lento de los precios.

Las personas que poseen en San Francisco necesitan vivir allí y se aferrarán a su propiedad, o alquilan y tienen cláusulas de arrendamiento con ajustes de todos modos, para que no pierdan nada al quedarse quietos.

Algunos podrían bajar sus precios de venta, pero solo porque tenían precios altos para empezar. Entonces, con menos acceso al dinero, menos compradores, es posible que vea más dispuestos a negociar o parezca más dispuesto (de todos modos habrían negociado).