La relación P / E es la relación precio / ganancias. Este es el precio de las acciones.
Lo que hace que valga la pena comprar acciones son las ganancias producidas por las compañías subyacentes. Los accionistas son dueños de las ganancias. Cuanto mayores son las ganancias, mayor es el rendimiento para el inversor.
¿Cuánto paga por cada dólar de ganancias producidas por la acción o el fondo que está comprando? Esa es la pregunta respondida mirando la relación precio / ganancias (P / E).
- ¿Por dónde empiezo si quiero aprender finanzas / inversiones / acciones / etc.?
- ¿Cuáles son las mejores herramientas para aprender finanzas y mercados de valores?
- Metodología de inversión: ¿Es el S & P500 lo mismo que un fondo de índice S & P500 en contexto?
- ¿Cómo se calcula la volatilidad en la fórmula Black-Scholes?
- ¿Hay algún sitio web donde los vendedores en corto puedan compartir ideas?
Digamos que está comprando un fondo de índice amplio. El rendimiento promedio a largo plazo de las acciones estadounidenses es de 6.5 por ciento real. Entonces, cuando las acciones tienen un precio razonable, el rendimiento del inversor será de aproximadamente un 6 por ciento real.
Digamos que el fondo indexado tiene un precio de doble valor razonable. Entonces el rendimiento a largo plazo será del 3 por ciento real (6 dividido por 2).
Digamos que el fondo tiene un precio de tres veces el valor razonable (como las acciones de EE. UU. Tenían un precio en 2000). Entonces el rendimiento a largo plazo será del 2 por ciento real (6 dividido por 3).
Digamos que el fondo tiene un precio de la mitad del valor razonable (como las acciones de EE. UU. Tenían un precio en 1982). Entonces el rendimiento a largo plazo será 12 por ciento real (6 veces dos).
A los compradores y titulares no les gusta que los inversores conozcan la importancia de mirar el precio de las acciones. Quieren que los inversores crean que las acciones ofrecen una fuerte propuesta de valor a largo plazo en todo momento. Ahora hay 33 años de investigación revisada por pares que demuestran que esto no es así, que ejercer la disciplina de precios es la clave para obtener buenos resultados a largo plazo.
P / E10 es una mejor métrica de valoración que P / E1. P / E10 utiliza un promedio de los últimos 10 años de ganancias para disminuir el efecto temporal de los buenos tiempos económicos o los malos tiempos económicos. P / E1 a veces puede dar una lectura engañosa. Pero existe una fuerte correlación entre el P / E10 que se aplica cuando se compra un fondo de índice amplio y el rendimiento anualizado de 10 años obtenido de esa compra.
Robar